Corporate Finance: Merkmale, Grundsätze. Unternehmensfinanzierung ist

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:38

Corporate Finance ist eine besondere Art von Wirtschaftsbeziehungen: Unter den Bedingungen der Bildung, Umleitung und gezielten Verwendung der Geldmenge, die als natürliches Ergebnis der Produktion und des Verkaufs von Waren entsteht, wird eine Reihe von Beziehungen gebildet die Erbringung von Dienstleistungen.

Als wichtiges Bindeglied im gesamten System:

• die Rolle einer Stiftung spielen, um eine Einnahmequelle aufzubauen, die den Staatshaush alt subventionieren kann;
• sind der "Koordinatennullpunkt" bei der Bildung des Bruttosozialprodukts;
• die Voraussetzungen für die kommende wissenschaftliche und technologische Revolution schaffen.

Es besteht kein Zweifel, dass die Unternehmensfinanzierung neben all dem oben Genannten auch die Funktion eines Spenders erfüllt - mit ihrer Hilfe wird der "Geldbeutel" der Haush alte (eigentlich der Bevölkerung) gefüllt gefördert durch die Erhöhung der Zahl der offenen Stellen).

Spezifische Probleme lösen

Wirtschaftliche Beziehungen auf der Ebene von Unternehmen ähneln der Arbeit eines komplexen Mechanismus - dem Zusammenbruch eines solchenEin einzelnes Teil kann die gesamte Einheit zum Stillstand bringen. Um ein solches Szenario zu verhindern, müssen unter anderem zwei Probleme gelöst werden. Nämlich Cashflows richtig zu verteilen und deren Entwicklung durch die Subjekte zu kontrollieren.

Um genau zu sein, sollte die Unternehmensfinanzierung (diese Regel gilt für jede Art von zwischenbetrieblichen und branchenübergreifenden Beziehungen) Folgendes tun:

• das Betriebskapital so strukturieren, dass weder auf der Herstellungsstufe noch auf der Verbrauchsstufe Stillstandszeiten durch Geldmangel oder Verbrauchsmaterialmangel für sie zu Lohnverzögerungen und einer Verlangsamung des Betriebs führen Modernisierung);
• nicht nur die Kette "Bildung, Verteilung und Verwendung von Geld" überwachen, sondern auch die Einh altung des Arbeitsgesetzbuches überwachen, sich intensiv mit dem Problem der Optimierung vorhandener Kapazitäten befassen usw.

Richtlinien

Corporation ist eine Organisation, die die Rechte einer juristischen Person genießt. Seine Stärke und Kraft liegt in der Bündelung vieler Beteiligungskapitalien, die von einer kleinen Gruppe von Menschen verw altet werden.

In Bezug auf monetäre Freiheiten und Verantwortlichkeiten ist die Unternehmensfinanzierung:

• vollständige Unabhängigkeit, ausgedrückt in Deckung der laufenden Kosten, wie auf der Basiskurzfristige Geschäftspläne und langfristige Strategien;
• freier Zugriff auf eigene Arbeitsreserve;
• 100 % Amortisation (einschließlich und unter Berücksichtigung der Modernisierung);
• Möglichkeit der Aufnahme eines Bankdarlehens;
• Verantwortung für Fehleinschätzungen und Fehler;
• Aufbau von Beziehungen zum Staat (z. B. Kontrolle der Einnahmen und Beiträge zum Haush alt, Analyse der Gesamtindikatoren usw.).

Eigenheiten der Unternehmensfinanzierung: Ist es immer gerechtfertigt, auf große Aktivitäten zu setzen?

Die Verfügbarkeit von Produktionsmitteln ist eine der Hauptbedingungen für die Entstehung von Finanzbeziehungen. Trotz der Tatsache, dass der Anteil des Wirtschaftsumsatzes von Unternehmen längst 80% überschritten hat, gibt es heute weniger als sieben Dutzend Organisationen auf dem internationalen Markt, die wirklich große Aktivitäten durchführen. Der Löwenanteil der Rechtssubjekte sind Unternehmen kleiner Größe.

Corporate Finance ist also zuallererst die Trennung von Eigentum und Management (mit der obligatorischen Zentralisierung des Kapitals in den Händen der Direktoren) und keineswegs eine exorbitante Konzentration von Kapazitäten. Außerdem müssen Sie verstehen, dass die Gew altenteilung zwischen Management und Eigentümern de facto für die Stabilität der Wirtschafts- und Produktionsstruktur sorgt.

Nuancen der Interaktion

Ein auf Unternehmensfinanzierung basierendes Wirtschaftsmodell ist keineswegs das Verdienst eines einzelnen Landes. Ja, die Vereinigten Staaten dienten in gewissem Sinne als Benchmark, aber die Globalisierung hat die Grenzen verwischt, und jetzt die AktiengesellschaftDie Gesellschaft und ihre Gründer können sich durchaus auf entgegengesetzten Seiten des Atlantiks befinden…

In den letzten 20-30 Jahren haben sich die Beziehungen zwischen den Beteiligten nicht wesentlich verändert: Nach wie vor gibt es zwei große, aber nicht gleichberechtigte Gruppen, die in die Körperschaft integriert sind und ohne einander nicht existieren können. Ihre Zusammensetzung ist unten angegeben:

• Management und Großaktionäre;
• „Minderheitsaktionäre“sowie Inhaber anderer Wertpapiere, Geschäftspartner, Kreditgeber und lokale (Bundes-)Behörden.

Die wirtschaftliche Integration sieht die Entwicklung eines von drei Szenarien vor:

1. Vertikale Fusion, d. h. der Zusammenschluss mehrerer Unternehmen, die an der Herstellung eines bestimmten Produkts beteiligt sind (die Rolle des „Produkts“wird manchmal einer Dienstleistung zugewiesen). Nach Abschluss des Zusammenschlusses folgen alle Stufen der Herstellung / Bereitstellung von etwas im Rahmen der Funktionsweise einer Organisation aufeinander.

2. Horizontale Kombination – Finanzbeziehungen werden zwischen Unternehmen derselben Art aufgebaut, um den Marktanteil zu erhöhen und die Kapazität zu erhöhen.

3. Konglomerat "Commonwe alth" - verschiedene technologische Linien werden in das Unternehmen gegossen. Ziel ist es, das Sortiment zu erweitern, um der Nachfrage gerecht zu werden und eine höhere Stabilität der Cashflows zu gewährleisten.

Grundlegende Umsatzbuchh altungsregeln

Verkaufsvolumen ist ein bestimmter Geldbetrag oder andere Vorteile, die über einen bestimmten Zeitraum angesammelt werden: Monat, Quartal,ein halbes Jahr usw. (gemeint ist die „Materialisierung“der erbrachten Leistungen und/oder Einnahmen aus dem Verkauf der produzierten Güter).

Corporate Financial Management ist unter anderem Rechnungswesen. Und hier sind die Optionen:

• Insbesondere die Cash-Methode beruht darauf, dass sie den Erlös als die in den Konten des Unternehmens zum Zeitpunkt der Ausgleichstransaktion fixierte Geldmenge positioniert (bei Tauschbeziehungen oft materielle Vorteile aus Handelsgeschäften). die Form eines Produkts annehmen);
• das Abgrenzungsschema wiederum sieht vor, dass die Umsatzkontrolle im Nachhinein erfolgt, d. h. die Beträge stehen dem Unternehmen bei Zahlungsverpflichtungen der Verbraucher zur Verfügung und werden sofort als Gewinn ausgewiesen.

Die Buchh altung erkennt Umsätze als solche an, sofern:

• ihr Wert kann angegeben werden;
• das Empfangsrecht ist im Vertrag geregelt;
• garantiertes Wachstum des Unternehmenseinkommens nach der Operation.

Die Rolle der Verrechnungspreise

Die Prinzipien der Unternehmensfinanzierung, die der Bildung starker wirtschaftlicher Bindungen zugrunde liegen, können nicht getrennt von der Frage der Verrechnungspreise betrachtet werden. Die Rede ist vom sogenannten Sonderwert von Waren (Rohstoffe, Dienstleistungen), der für verwandte Institutionen (Organisationen) festgelegt wird. Einfach ausgedrückt, alle strukturellen Zweige, die das Endziel anstreben, arbeiten mit internen Preisen für Komponenten und andere Arten von Ressourcen. Somit ist das Problem der Gewinnsteigerung beider Abteilungen und des gesamten Unternehmens als Ganzes gelöst.

Verrechnungspreisinformationen fallen unter die Definition von "Geschäftsgeheimnis", da sie effektiv eine "Wettbewerbsmarge" für das freizugebende Endprodukt festlegen.

Warum ist die Liquiditätsanalyse so wichtig?

Wie bereits erwähnt, setzt eine kompetente Organisation der Unternehmensfinanzierung eine rechtzeitige „Diagnose“bestehender Berichte voraus. Die Liquiditätsanalyse ist einer der Mechanismen zur Visualisierung des „Grads der Lebensfähigkeit“einer Struktur, die Handel und / oder Produktion und wirtschaftliche Aktivitäten betreibt. Es gibt eine Vorstellung vom Potenzial des Unternehmens in Bezug auf kurzfristige Verpflichtungen: ob das Unternehmen durch die Verwertung der ihm zur Verfügung stehenden Vermögenswerte in der Lage sein wird, die gegenüber Partnern (Gläubigern, Kunden) gemachten Versprechen zu erfüllen.

Für die vorläufige Analyse werden eine spezielle Deckungstabelle und Berechnungsformeln für aktuelle, schnelle und absolute Liquiditätskennzahlen verwendet. Eine vollständige Diagnose erfordert jedoch die Berücksichtigung einer Vielzahl von Indikatoren und sollte von hochprofessionellem Personal durchgeführt werden.

Finanzielle Nachh altigkeit

Das Corporate-Finance-System muss regelmäßig überwacht werden. Auch kurzfristige Unterbrechungen des Working Capital-Flusses gefährden ein eingespieltes Arbeitsschema (insbesondere wenn keine sich duplizierenden Struktureinheiten in der Produktionskette vorhanden sind).

Aus finanzieller Sicht entspricht die Stabilität einer Organisation dem Grad ihrer Unabhängigkeit vonQuellen der "Auffüllung der Schatzkammer". Wie Sie wissen, gibt es zwei davon: Eigenkapital und angezogene Investitionen. Die Struktur der Aktiva und Passiva wird entweder durch die Berechnung von Koeffizienten (Autonomie, Agilität der Mittel usw.) oder durch einen tabellarischen Vergleich ermittelt. Aber in jedem Fall sollte die Analyse eine Antwort auf die Frage nach der Höhe des finanziellen Risikos geben.

Mehr zu externen und internen Einnahmequellen

Die Aufteilung der Arbeitsmittel in externe und interne ist aufgrund der Besonderheiten einzelner Produktionsprozesse notwendig. Insbesondere empfiehlt es sich, das Vermögen einer wirtschaftlichen Einheit im ganzjährigen Zyklus der Herstellung von Waren und/oder der Erbringung von Dienstleistungen zu nutzen; Es ist rentabler, saisonale Produktionslinien zu starten, indem Kapazitäten und Mittel „geliehen“werden.

Wenn die Entwicklung der Finanzpolitik und ihre Anpassung an die rechtlichen Realitäten nicht von Änderungen des Tätigkeitsbereichs und der Import-Export-Richtung begleitet wird, dann besteht unabhängig von der Zuverlässigkeit interner und externer Einnahmequellen das Risiko der finanziellen Destabilisierung zunimmt und die Managementeffizienz abnimmt.

Ist Selbstregulierung gut oder schlecht?

Das Wesen der Unternehmensfinanzierung wird oft aus der Position der Kapitalisierung (Produktionsumfang) betrachtet. Der Unterschied zum selben Einzelunternehmen liegt jedoch in etwas anderem – in der tatsächlichen Trennung (rechtliche und funktionale Isolierung) des Verw altungsapparates von der Gruppe der Gründer. Das heißt, die Geschäftstätigkeit von Minderheitsaktionären,auf ein Minimum reduziert: Sie stimmen nur für Vorstandsmitglieder, die eine Strategie für die Zukunft entwickeln und Milliarden im Sinne des Konzerns umsetzen. Da Teilnehmer auf niedrigerer Ebene nur begrenzte Informationen haben, beschränkt sich die Wahl der Direktoren normalerweise darauf, Vorschläge von amtierenden Managern zu unterstützen.

Fazit: Die absolute Selbstregulierung ist ein wahrer Segen für ein Unternehmen mit vielen strukturellen Abteilungen, denn mit diesem Mechanismus vermeiden Sie unternehmensinterne Bürokratie. Gleichzeitig bleibt die Wahrscheinlichkeit des Missbrauchs durch "vorübergehende, aber nicht ersetzbare" Vorgesetzte hoch.