Libor-Satz: Entstehungsgeschichte, Berechnung

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:33

Der Libor-Satz, dessen Informationen von Thomson Reuters im Auftrag der Intercontinental Exchange (ICE) gesammelt werden, ist ein wichtiger Indikator für den Zustand des Finanzsystems. Er stellt den durchschnittlichen Zinssatz für Interbankendarlehen dar. Sein Wachstum weist auf das Fehlen freier finanzieller Ressourcen in diesem Markt hin. Der Libor-Zinssatz wird für fünf Währungen und sieben Kreditlaufzeiten berechnet. Viele Finanzinstitute verwenden es in ihren eigenen Berechnungen und konzentrieren sich bei ihren eigenen Aktivitäten darauf.

Vorgeschichte

In den frühen 1980er Jahren erschienen viele neue Finanzinstrumente auf dem Markt, wie Zinsswaps, Währungsoptionen und Terminkontrakte. Und dies führte zu erheblichen Unsicherheiten bei allen Versuchen, die Entwicklung des Systems vorherzusagen. Im Oktober 1984 führte die British Banking Association einen Standard für Zinsswaps ein. Und er wurde zum Vorläufer des Libor. Die Verknüpfung mit letzterem auf offizieller Ebene begann im Januar 1986.

Der Libor-Satz wird basierend auf der Performance von Banken berechnet-Sehenswürdigkeiten. Damit können Sie mehr als 60 Staaten abdecken. Daher wird der Libor-Satz von vielen Finanzinstituten und Handelsorganisationen häufig als Benchmark für die Festlegung ihrer eigenen Zinsen für die Verwendung eines Kredits verwendet. In den Vereinigten Staaten sind etwa 80 % der Subprime-Hypotheken damit verbunden. Zu beachten ist, dass in diesem Bereich weltweit der Libor-Satz in US-Dollar verwendet wird. Daher ist die Hypothekenvergabe von den Maßnahmen der Fed betroffen.

Definition

Der Libor-Satz ist der durchschnittliche Zinssatz für Kredite auf dem Interbankenmarkt, berechnet aus einer Umfrage bei einer Reihe ausgewählter Finanzinstitute, die vor 11:00 Uhr Londoner Zeit durchgeführt wurde. Somit berücksichtigt dieser Indikator:

• Vertretung der besten Institute zum Wert ihrer eigenen freien Mittel im Interbankenmarkt.
• Der Kursunterschied in den am häufigsten verwendeten Weltwährungen.
• Wert der Fonds auf den Londoner Finanzmärkten.

Berechnung

Libor wird von der Intercontinental Exchange berechnet und von Thomson Reuters veröffentlicht. Jeden Tag bis 11:00 Uhr Londoner Zeit wird eine Reihe von Banken bezüglich ihres Kreditzinses befragt. Die vier oberen und unteren Extrema werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt. Alle anderen beteiligen sich an der Berechnung des Durchschnitts, dem Libor-Satz. Um 11:30 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht Thomson Reuters diese Zahl. Es wird für 7 Zeiträume und fünf Währungen berechnet. Beispielsweise gibt es einen dreimonatigen DollarkursLibor.

1986 wurde dieser Indikator für drei Währungen berechnet - den Dollar, das britische Pfund und die Deutsche Mark. Dann - für sechzehn. Im Jahr 2000 traten viele Länder der Eurozone bei. Der Kurs wurde für zehn Währungen berechnet. 2013 wurde nach einem Skandal beschlossen, die Liste auf fünf zu reduzieren. Libor wird derzeit für US-Dollar, Euro, Britisches Pfund, Japanischer Yen und Schweizer Franken berechnet.

Vor 1998 betrug die kürzeste in die Berechnung dieses Indikators einbezogene Leihfrist einen Monat. Dann wurde der wöchentliche Libor-Satz hinzugefügt. Und im Jahr 2001 - ein Tag. Seit den Reformen von 2013 wird der Libor für sieben Perioden berechnet. Die längste Leihfrist beträgt zwölf Monate.

Skandal

Im Juni 2012 deckte die Untersuchung zahlreiche betrügerische Aktivitäten von Referenzbanken zur Fälschung des Libor-Satzes auf. Bereits 2008 gab es erste Verdächtigungen über den Wahrheitsgeh alt der von ihnen bereitgestellten Informationen. Die Verfälschung von Indikatoren zur Berechnung des Libor-Satzes in dieser Zeit wird sogar als eine der Ursachen der globalen Finanzkrise bezeichnet. Im Jahr 2013 traten eine Reihe wichtiger Reformen dieses Indikators in Kraft, die darauf abzielen, seine Transparenz zu erhöhen und falsche Darstellungen des Zustands des globalen Finanzsystems zu verhindern.