Börsenderivatemärkte sind virtuelle Plattformen, auf denen spezielle Kontrakte gehandelt werden - Futures und Optionen. Diese Instrumente werden auch Derivate oder Derivate genannt, weil sie von einer Art Vermögenswert stammen.
Zum Beispiel werden an der Börse Aktien eines bestimmten Unternehmens gehandelt und am Terminmarkt Futures und Optionen auf diese Aktien. Derivate haben ein festes Fälligkeitsdatum. Aus diesem Grund werden die Märkte, an denen sie gehandelt werden, als Derivate bezeichnet. In Bezug auf das Handelsvolumen haben Terminmärkte die klassischen längst überflügelt, da Derivate gegenüber Aktien deutliche Vorteile haben.
Schultereffekt
Derivate - Verträge mit Zahlungsaufschub. Um heute einen Future zu kaufen, müssen Sie nicht den vollen Preis bezahlen. Beim Eröffnen einer Position blockiert die Börse nur einen bestimmten Betrag auf dem Konto des Händlers - Sicherheit. Seine Höhe hängt vom Instrument und der aktuellen Marktsituation ab, liegt aber normalerweise zwischen 5 und 20 % des Kontraktwerts. Es stellt sich heraus, dass ein Händler mit einem Betrag operieren kann, der um ein Vielfaches größer ist als seine eigenen Mittel. Das heißt, Handel mit Hebelwirkung. Zum Beispiel dringendDer Moskauer Börsenmarkt ermöglicht es, Derivate für Blue Chips mit einem Hebel von 1:7 zu handeln. Futures auf den RTS-Index werden mit einem maximalen Hebel von 1:10 und Kontrakte für Währungspaare mit 1:14 gehandelt.
Ein solcher Verleihmechanismus existiert auch an der Börse, aber er wird auf Kosten der geliehenen Mittel implementiert. Daher legt der Broker seine eigenen Bedingungen fest. Daher übersteigt die Hebelwirkung in der Regel nicht 1:2, und für die Bereitstellung eines solchen Darlehens wird eine Gebühr erhoben. Und der Terminmarkt ermöglicht es dem Händler, kostenlos mehr "Hebel" zu nutzen.
Große Auswahl an Werkzeugen
Ein weiterer globaler Vorteil der Futures-Märkte ist eine große Vielf alt an Handelsinstrumenten. Der Basiswert von Futures und Optionen kann Wertpapiere, Währungspaare, Aktienindizes, Zinssätze, Volatilitätsindikatoren (die Änderungsrate des Preises eines Vermögenswerts), Rohstoffe – Metalle, Energie, landwirtschaftliche Produkte – sein. Darüber hinaus impliziert der Handel mit ihnen nicht die obligatorische Lieferung eines Vermögenswerts, z. B. Öl, Währung oder Getreide. Händler können eine Position eröffnen, einen Gewinn mitnehmen (oder einen Verlust mitnehmen) und einen umgekehrten Handel tätigen, bevor der Kontrakt abläuft.
Der Terminmarkt der Moskauer Börse bietet Händlern mehr als 60 Handelsinstrumente. Es stimmt, die meisten von ihnen sind noch nicht gut beworben. Aber Derivate in Russland haben eine sehr kurze Geschichte, und wahrscheinlich steht ihr „goldenes Zeit alter“noch bevor. Dennoch ist der russische Futures- und Optionsmarkt in Bezug auf den Bargeldumsatz bereits fast 2-mal höher als der Aktienmarkt.
Niedrige Gebühren
Kleine Provisionsgebühren sind ein weiteres Merkmal, das den Terminmarkt auszeichnet. Die Börse und der Broker berechnen eine feste Gebühr für jeden gekauften oder verkauften Kontrakt. Dies ist zunächst einmal für Händler relevant, die während der Handelssitzung viele Transaktionen durchführen. Bei der Umsetzung einer solchen Aktienstrategie nehmen Provisionsabzüge den Löwenanteil der Gewinne ein. Oder den Verlust deutlich erhöhen. Während in vielen Derivatemärkten für Transaktionen, die innerhalb ausgeführt werden, niedrigere Börsen- und Maklerprovisionen angesetzt werden.
Verlustbegrenzung
Im Kassamarkt begrenzen die Bieter ihr Risiko pro Trade, indem sie Stop-Orders platzieren. Aufgrund von Kursrutschen bei starken Bewegungen sowie aus technischen Gründen kann ihre Ausführung jedoch nicht zu 100 % garantiert werden. Viele Trader wissen, wie sehr ein Stop ohne Zeitangabe scheitern kann. Gleichzeitig bieten die Futures-Märkte die Möglichkeit, sich vollständig gegen solche Probleme abzusichern. Zu diesem Zweck werden Optionen verwendet, oft in Verbindung mit Futures oder Positionen auf den Basiswert. Aufgrund der Besonderheiten eines Optionskontrakts kann sein Käufer nicht mehr als den dafür gezahlten Betrag verlieren. Auf diese Weise können Sie Strategien mit einem vorab festgelegten Verlust- und Gewinnwachstumspotenzial kalkulieren.
Die Fähigkeit, in jeder Situation Geld zu verdienen
Wie Sie wissen, können Sie beim Handel mit Aktien nur bei Kursbewegungen in eine günstige Richtung einen Gewinn erzielen. BeimDieser Händler muss nicht nur raten, wohin sich der Markt entwickeln wird, sondern auch auf eine starke Bewegung warten. Aber Futures-Märkte ermöglichen es, Strategien zu entwickeln, die in jeder Marktsituation Gewinnpotenzial haben. Zum Beispiel diejenigen, die unabhängig von der Richtung bei einer starken Kursänderung des Basiswerts Erträge generieren können. Solche Strategien werden in Erwartung der Veröffentlichung von Resonanznachrichten, der Veröffentlichung von Emittentenberichten und in anderen Fällen eingesetzt. Oder Sie können im Gegenteil Geld damit verdienen, dass der Preis eines Vermögenswerts seit langem praktisch stagniert. Sie können nicht auf den Aufstieg oder Fall eines bestimmten Unternehmens, sondern des gesamten Marktes wetten. Oder verdienen Sie an der Arbitrage zwischen dem Preis eines Vermögenswerts an der Börse und einem Terminkontrakt darauf - auf den dringendsten. Darüber hinaus können Sie durch das Eröffnen von Positionen in Derivaten, die Positionen im Basiswert gegenüberstehen, diese im Falle negativer Erwartungen vor Risiken schützen (Hedge). Mit Futures und Optionen können Sie viele verschiedene Strategien aufbauen.
Mit dem richtigen Umgang mit Derivaten eröffnen sich einem Händler enorme Möglichkeiten, sein Vermögen zu verdienen und zu schützen. Wir dürfen jedoch nicht die hohen Risiken vergessen, die Derivate bergen, wenn sie unbedacht eingesetzt werden. In erster Linie handelt es sich um Spekulationsgeschäfte. Denn dank des „Schultereffekts“steigt nicht nur der Gewinn, sondern auch der Verlust um ein Vielfaches. Daher ist es äußerst wichtig, die Prinzipien des Risiko- und Kapitalmanagements auf dem Futures-Markt anzuwenden.
