Staatsanleihe ist Konzept und Arten von Staatsanleihen

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:43

Staatsanleihen sind eine Schlüsselform des Staatskredits. Es wird durch die Erteilung des Staates durchgeführt. Schuldverschreibungen (andernfalls werden sie Staatsanleihen genannt), die von der Regierung garantiert werden. Unser Artikel konzentriert sich auf die Arten von Staatsdarlehen und andere ebenso wichtige Aspekte des Problems.

Klassifizierung nach Umkehrmethode

Es sei darauf hingewiesen, dass nur das Finanzministerium das Recht hat, Fremdmittel im Namen der Regierung der Russischen Föderation aufzunehmen. Der Begriff des öffentlichen Darlehens impliziert eine ziemlich breite Klassifizierung. Daher werden sie in Übereinstimmung mit einem solchen Kriterium wie der Art des Umlaufs in Markt und Nichtmarkt unterteilt.

Marktstaatliche Kredite sind solche, die in Form bestimmter Wertpapiere ausgegeben werden. Letztere zeichnen sich durch den freien Verkehr nach dem erstmaligen Inverkehrbringen auf dem relevanten Markt aus. Unter nicht marktbestimmten Krediten sind Kredite zu verstehen, die in Form von Aktieninstrumenten formalisiert sind, die von einem Investor von der Regierung gekauft werden. Es ist erwähnenswert, dass sie nur an die Regierung verkauft werden können.

Nach Leihfrist

Staatsanleihen sind eine Kategorie, die auch nach der Kreditlaufzeit klassifiziert wird. Kredite können also kurzfristig (in diesem Fall sollte die Rückzahlungsfrist 1 Jahr nicht überschreiten), mittelfristig (Rückzahlungsfrist variiert zwischen 1 und 5 Jahren) und langfristig (Rückzahlungsfrist kann 5 Jahre überschreiten) sein. Gemäß der Haush altsgesetzgebung der Russischen Föderation sind Schuldenverpflichtungen kurzfristig (bis zu 1 Jahr) und langfristig (mehr als 1 Jahr).

Nach Standort und Verfügbarkeit

Nach Kriterien wie Standort können Kredite in der öffentlichen Wirtschaft in externe und interne Kredite unterteilt werden. Die erste Kategorie stellt staatliche Verpflichtungen gegenüber Gebietsfremden dar. Wir sprechen von ausländischen Gläubigern. Inlandskredite sind nichts anderes als Kredite an Einwohner des Landes.

Abhängig vom Kriterium der Besicherung staatlicher Schuldverpflichtungen. Darlehen sind entweder hypothekarisch oder nicht hypothekarisch. Erstere sind durch eine bestimmte Verpfändung gesichert, beispielsweise bestimmte Immobilien. Unbesicherte Kredite unterscheiden sich wiederum dadurch, dass sie nicht durch etwas Bestimmtes gesichert sind. In diesem Fall fungiert das gesamte Staatseigentum als Sicherheit.

Nach Zahlungsweise

Staatsanleihen sind die wichtigste Staatsform. Darlehen, das eine ziemlich verzweigte Klassifizierung hat. Kredite sind also nach der Einkommenszahlungsmethodefolgende Sorten:

Verzinsliche Darlehen. In diesem Fall wird das Einkommen als fester Prozentsatz des Nennwerts festgelegt.
Darlehen mit Diskont. Der Investor erhält Einnahmen durch den Kauf von Schuldtiteln mit Abschlag sowie deren anschließende Rückzahlung gemäß dem Nennwert am Ende des Fonds, für den die Mittel dem Kreditnehmer (dem Staat) zur Verfügung gestellt wurden.
Darlehen gewinnen. Die Einnahmen aus dieser Form des staatsinternen Kredits basieren auf der Zirkulation der Gewinne.
Indexierte Kredite. In diesem Fall erfolgt die Auszahlung der Erträge durch Indexierung des Nennwerts der ursprünglich vom Anleger erworbenen Wertpapiere.

Andere Klassifikationen

Aufgrund der Verpflichtung des Darlehensnehmers, die mit der Rückzahlung des Darlehens verbundenen und bei seiner Begebung festgelegten Bedingungen vollständig einzuh alten, ist es üblich, Schuldverschreibungen mit Anspruch auf vorzeitige und ohne Rückzahlung zuzuordnen dieses Recht.

In Übereinstimmung mit dem Zeichen der Inhaber der Zentralbank gibt es Kredite, die ausschließlich unter juristischen Personen, unter Einzelpersonen, sowie universell verkauft werden, mit anderen Worten, sowohl unter juristischen Personen als auch unter Einzelpersonen.

Von staatlichen Emittenten Darlehen werden beispielsweise in von der Regierung der Russischen Föderation ausgegebene Obligationen und lokale Regierungsstrukturen eingeteilt.

Nach den Verwendungsbereichen von Fremdmitteln lassen sich staatliche Kredite in zielgerichtete und nicht zielgerichtete Darlehen einteilen. Es ist erwähnenswert, dass das im Rahmen von gezielten Darlehen aufgenommene Geld nur für Finanzierungszwecke verwendet werden sollte.bestimmte, vorgegebene Programme, für deren Umsetzung sie eingesetzt werden. Die Erlöse aus der Platzierung von Staatsdarlehen eines nicht zielgerichteten Plans werden zur Deckung laufender Haush altsausgaben, zur Refinanzierung laufender Schulden oder für andere Zwecke verwendet. Ihr Einsatz ist im Falle eines Haush altsdefizits angemessen (dies ist der Überschuss der Ausgabenseite des Staatshaush alts über die Einnahmen).

Regierungsregeln für die Kreditaufnahme

Auf dem Territorium der Russischen Föderation das Recht, den Staat auszuüben. Kredite gehören der Russischen Föderation, der Regierung der Russischen Föderation sowie den Einwohnern des Landes unter den Garantien der Regierung. Im Auftrag der Russischen Föderation werden Staatsanleihen (z. B. die Ausgabe von Staatsanleihen) von der Regierung der Russischen Föderation ausgeführt.

Staatsanleihen werden innerhalb der Grenzen der inländischen und ausländischen Staatsverschuldung aufgenommen. Es sei darauf hingewiesen, dass sie per Gesetz in Bezug auf den republikanischen Haush alt für das nächste Haush altsjahr festgelegt werden. Das Gesamtvolumen des Staates. die Kreditaufnahme darf unter keinen Umständen die Höhe der Investitionen des Staatshaush alts im jeweiligen Haush altsjahr übersteigen.

Schuldformulare

Schuldverpflichtungen der Russischen Föderation können in folgenden Formen realisiert werden:

Ein Darlehensvertrag, also ein Darlehensvertrag der Regierung. Es wird im Namen der Russischen Föderation als Kreditnehmer mit Kreditplanorganisationen, internationalen Strukturen, ausländischen Staaten und anderen Gebietsfremden und Gebietsansässigen abgeschlossenLänder. Es empfiehlt sich auch, im Auftrag des Bundes abgeschlossene Vereinbarungen (Vereinbarungen) über die Sanierung und Prolongation der aus den Vorjahren verbliebenen Schuldenverpflichtungen des Landes einzubeziehen.
Staatsanleihen, die durch die Emission der Zentralbank im Namen der Russischen Föderation ausgeführt werden.
Vereinbarungen über die Bereitstellung angemessener Garantien der Regierung der Russischen Föderation.
Staatsanleihen, die durch die Emission der Zentralbank durch lokale Verw altungs- und Exekutivorgane umgesetzt werden.
Vereinbarung über die Bereitstellung von Garantien der lokalen Verw altung und Exekutive. Dies gilt für Kreis-, Kreis- und Stadtvorstände.
Vereinbarung über den Erh alt eines Haush altsdarlehens.

Es ist erwähnenswert, dass heute Verpflichtungen in Form von Verträgen (Darlehensverträgen) am aktivsten genutzt werden, da geeignete Bedingungen geschaffen werden müssen, um die Wirtschaftskrise zu überwinden und das Haush altsdefizit zu bewältigen (dies ist ein Überschuss der Ausgaben über die Einnahmen). Deshalb ist es ratsam, dieses Formular genauer zu betrachten.

Darlehensvertrag. Kreditnehmer und Kreditgeber

Wie sich herausstellte, ist die Hauptform der Verschuldung ein Darlehensvertrag. Diese Kategorie wird durch Kunst geregelt. 817 des Zivilgesetzbuches der Russischen Föderation. Unter Zustimmung des Staates Kredit, der Kreditnehmer ist die Russische Föderation oder ihr Subjekt, und der Kreditgeber ist eine natürliche oder juristische Person. Ein Staatsdarlehen ist in jedem Fall eine freiwillige Entscheidung. Der entsprechende Vertrag kommt durch den Kauf zustandevom Kreditgeber ausgegebener Zustand. Anleihen oder andere staatliche Wertpapiere, die das Recht des Darlehensgebers verbriefen, vom Darlehensnehmer die ihm geliehenen Mittel oder, je nach den im Voraus festgelegten Bedingungen des Darlehens, anderes Eigentum, bestimmte Zinsen oder andere Rechte vermögensrechtlicher Art innerhalb der in den Bestimmungen vorgesehenen Bedingungen zu erh alten Bedingungen für die Ausgabe des Darlehens in Umlauf.

Es sei darauf hingewiesen, dass der Staatsvertrag. Ein Darlehen kann auch in anderen Formen abgeschlossen werden, die im vorherigen Kapitel beschrieben und in der Haush altsgesetzgebung des Landes vorgesehen sind (der Absatz wurde durch das Bundesgesetz vom 26. Juli 2017 N 212-FZ eingeführt). Die festgelegten Bedingungen einer in Umlauf gebrachten Staatsanleihe dürfen nicht geändert werden. Regeln zum Staatsvertrag. des Darlehens gelten jeweils für Darlehen, die von der Gemeinde vergeben werden.

Vertragsbeziehungen

In Beziehungen im Zusammenhang mit dem Abschluss von Darlehensverträgen (mit anderen Worten, Verträgen) ist die Rolle des Kreditnehmers, wie sich herausstellte, die Russische Föderation, vertreten durch die entsprechenden Strukturen. Diese Beziehungen werden zusammen mit den Normen der Finanzrechtsbranche durch das Völkerrecht geregelt, das unter anderem den rechtlichen Status internationaler Finanzorganisationen, die Bedingungen, das Verfahren zur Bereitstellung, Beantragung und Rückzahlung der von diesen Organisationen ausgegebenen Mittel bestimmt. Es ist wichtig zu beachten, dass die Beteiligung des externen Staates. Darlehen im Namen des Bundes werden von der Regierung ausschließlich auf Beschluss des Präsidenten des Landes ausgeführt.

Externer Zustand. Kredite dasEinwohnern der Russischen Föderation zu den Bedingungen der Zuweisung zur Verfügung gestellt werden, sind sie in jedem Fall einem externen Staat gleichgestellt. Kredite, die im Rahmen staatlicher Garantien erh alten wurden. Der Zweck der Beschaffung staatlicher Darlehen externer Art muss in der Entscheidung über die Beschaffung gemäß den Hauptzwecken der Kreditaufnahme angegeben werden, die vom Präsidenten der Russischen Föderation und den einschlägigen Rechtsakten vorgesehen sind.

Ziele der Gewinnung ausländischer Kredite

Als nächstes ist es ratsam, die Hauptziele der Gewinnung externer Staatsdarlehen zu berücksichtigen:

Föderation - zur Deckung des Haush altsdefizits der Republik sowie für andere Zwecke, die vom Präsidenten der Russischen Föderation und den auf dem Territorium des Landes geltenden Rechtsakten vorgesehen sind.
Die Regierung der Russischen Föderation - um sich mit Umwelt- und Sozialproblemen zu befassen, die Folgen von Naturkatastrophen zu beseitigen und Wirtschaftsreformen zu unterstützen. Diese Kategorie umfasst auch andere Ziele, die vom Präsidenten der Russischen Föderation ins Auge gefasst wurden, sowie im Land geltende Rechtsakte.
Von Einwohnern der Russischen Föderation unter staatlichen Garantien sowie von der Regierung und Einwohnern unter staatlichen Garantien - um Darlehen an inländische Kreditnehmer gemäß den Bedingungen der Abtretung zu gewähren, dh für den Import von Energieressourcen, Rohstoffen, anderen notwendigen marktfähigen Produkten sowie Produkten in kritischer Lage, um sie der Republik zur Verfügung zu stellen; für die Durchführung staatlicher Programme und Investitionsprojekte in Übereinstimmung mit vorrangigen Bereichen für die Entwicklung der staatlichen Wirtschaft; für andere Zwecke gemGesetzgebungsakte, die auf dem Territorium des Landes gelten.

Es ist erwähnenswert, dass die Entscheidung über die Aufnahme eines Staatsdarlehens vom Präsidenten getroffen wird. Darüber hinaus kann es von der Regierung angenommen werden, auch in Übereinstimmung mit den Bedingungen des Auftrags (von der Regierung des Landes nach Vereinbarung mit dem Präsidenten); Einwohner der Föderation unter den Garantien der Regierung, einschließlich der Bedingungen der Abtretung (durch die Regierung des Landes nach Vereinbarung mit dem Präsidenten).

Emission von Wertpapieren

Es ist wichtig zu bedenken, dass auch die Staatsanleihen, die durch die Emission von Wertpapieren im Auftrag des Bundes abgewickelt werden, eine wichtige Rolle bei der Sicherung des Staatshaush alts spielen. Auch diese Form der Schuldverschreibungen des Landes ist durchaus üblich. Unter Staatspapieren ist die Zentralbank zu verstehen, die vom Finanzministerium im Auftrag der Russischen Föderation ausgegeben werden.

Wertpapiere von staatlicher Bedeutung können ausgestellt werden in der Form:

Staatsanleihen kurzfristiger Art mit einer Laufzeit bis zu 1 Jahr (GKO).
Staatsanleihen mit langer Laufzeit, deren Laufzeit zwischen 1 Jahr oder mehr variiert (GDO).

Die Emission von Staatsanleihen erfolgt, um Mittel von Bürgern und juristischen Personen, die vorübergehend frei sind, einschließlich ausländischer, in der Regel zur Finanzierung des Staatshaush altsdefizits anzuziehen (wie oben erwähnt, sollte das Defizit als Überschuss der Ausgaben über die Einnahmen zu verstehen).

Emission von Anleihenim Auftrag des Finanzministeriums durchgeführt. Das Emissionsvolumen von Wertpapieren wird von dieser Struktur bestimmt, wenn der republikanische Haush alt in der Regel für das nächste Haush alts- (Geschäfts-) Jahr erstellt wird. In jedem Fall wird das Volumen im Prozess seiner Ausführung gemäß dem Verfahren festgelegt, das durch die auf dem Territorium des Landes geltende Gesetzgebung festgelegt ist.

In Übereinstimmung mit jeder Emission von Anleihen trifft das Finanzministerium des Landes eine Entscheidung, die Informationen über ihre Art, Umlaufdauer, Datum und Volumen der Ausgabe, Fälligkeitsdatum, Nennwert, aktuelle Bedingungen für ihre Platzierung enthält, vorzeitige Rückzahlung, Zinsertragszahlungen (dieser Absatz betrifft nur verzinsliche Anleihen), sowie beim Umtausch von Anleihen.

Die Platzierung von Wertpapieren zwischen Organisationen erfolgt nach folgenden Methoden:

Umsetzung im Rahmen einer Auktion, die nach bestimmten, von der Bank genehmigten Regeln, jedoch im Einvernehmen mit dem Finanzministerium, durchgeführt wird.
Direktverkauf durch das Finanzministerium an Organisationen zu Bedingungen, die von diesem Ministerium genehmigt wurden.
Übertragung oder Verkauf von Anleihen an Banken zum Weiterverkauf.

Unter Einzelpersonen werden Anleihen in der vom Finanzministerium festgelegten Reihenfolge platziert.

Schlussfolgerung

So, wir haben uns mit dem Begriff und der Einordnung des Staatsdarlehens auseinandergesetzt, sind näher auf die wichtigsten Aspekte des Themas eingegangen. Abschließend ist es sinnvoll, die Kategorie der Staatsgarantie zu betrachten. Es ist eine VerpflichtungFöderation, in deren Namen die Regierung als Bürge auftritt, gegenüber dem Gläubiger die volle oder teilweise Verantwortung für die Rückzahlung der Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem von diesem Einwohner abgeschlossenen Darlehensvertrag durch den Kreditnehmer (er ist ein Einwohner des Landes) zu übernehmen.

Staatsbürgschaft als eine Form der Staatsschuld, die im Finanzrecht verwendet und sogar von diesem reguliert wird, basiert hauptsächlich auf den allgemeinen Regeln des Zivilrechts der Russischen Föderation, die die Beziehungen im Zusammenhang mit der Durchsetzung von Verbindlichkeiten regeln. Gleichzeitig spielen die Normen des Finanzrechts eine zentrale Rolle bei der Regulierung staatlicher Garantien.