Arten von Anleihen, ihre Klassifizierung und Eigenschaften

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:31

Um Ihre Ersparnisse zu erhöhen, gibt es viele verschiedene Finanzinstrumente. Eine der beliebtesten und gefragtesten sind Anleihen. Dies ist ein so weit gefasster Begriff, dass es vielen sogar schwer fällt, ihn genau zu definieren. Und wenn wir über die Arten von Anleihen sprechen, werden im Allgemeinen nur wenige Menschen etwas zu dem Fall sagen können. Und es muss repariert werden.

Allgemeine Informationen

Lassen Sie uns zuerst etwas Terminologie aus dem Weg räumen. Was ist eine Bindung? Dies ist eine Schuldverschreibung, die dazu dient, die Darlehensbeziehung zwischen ihrem Eigentümer (auch bekannt als Kreditgeber) und der Person, die sie ausgegeben hat (dem Kreditnehmer), zu beurkunden. Was sagt das russische Recht dazu? Sie definiert eine Anleihe als ein emittierendes Wertpapier, das seinem Inhaber das Recht sichert, innerhalb eines bestimmten Zeitraums seinen Nennwert und einen bestimmten Prozentsatz davon vom Emittenten zu erh alten. Obwohl die Schuldverschreibungen auch andere Eigentumsrechte des Inhabers vorsehen können, sofern dies nicht im Widerspruch zu den in der Russischen Föderation geltenden Rechtsvorschriften steht. Daher sind diese Wertpapiere SchuldenZeugnisse mit zwei Hauptkomponenten:

1. Die Verpflichtung, dem Anleihegläubiger am Ende einer bestimmten Frist den auf der Vorderseite angegebenen Betrag zu zahlen.
2. Vereinbarung zur Bereitstellung eines bestimmten festen Einkommens in Form eines Prozentsatzes des Nennwerts oder eines anderen Vermögensäquivalents.

Aufgrund dieser Eigenschaften wird eine Anleihe wie folgt behandelt:

1. Schuldschein des Emittenten.
2. Eine Form des Sparens von Geldern von Organisationen und Bürgern sowie die Generierung von Einkommen.
3. Quelle der Investitionsfinanzierung von Aktiengesellschaften.

Besondere Momente

Der Kauf von Anleihen wird begleitet von:

1. Aufbau einer Darlehensbeziehung zwischen Investor und Emittent. Mit anderen Worten, die Person, die die Anleihe kauft, wird nicht Miteigentümer, sondern tritt nur als Gläubiger auf. Und kann einen bestimmten Teil der erh altenen Einnahmen geltend machen.
2. Es gibt eine Frist für den Umlauf eines Wertpapiers. Nach Ablauf erlischt sie. Dieser Prozess beinh altet die Rücknahme des Wertpapiers durch den Emittenten zum Nennwert.
3. Anleihen haben bei der Generierung von Einkommen Vorrang vor Aktien. Auf sie werden zuerst Zinsen gezahlt und erst dann Dividenden.
4. Bei der Liquidation eines Unternehmens hat der Anleihegläubiger Anspruch auf vorrangige Befriedigung seiner Forderungen. Das heißt, er hat sogar gegenüber den Aktionären die höchste Priorität.
5. Und ein bisschen über Management. Aktien sind Eigentumstitel. Sie geben das Rechtihre Eigentümer an der Geschäftsführung des Unternehmens beteiligen. Während Anleihen ein Darlehensinstrument sind. Daher geben sie ein solches Recht nicht.

Welche Arten von Anleihen gibt es

Ihre Vielf alt ist sehr groß. Firmen und sogar ganze Staaten können Anleihen verschiedener Art und Art ausgeben. Je nachdem welches Klassifikationsmerkmal zugrunde gelegt wird, werden verschiedene Wertpapiere unterschieden. Betrachten wir zunächst die Situation basierend auf der Methode der Bereitstellung von Eigentum:

1. Pfandbriefe. Gesichert durch physische Vermögenswerte oder andere Wertpapiere.
2. Ungesicherte Anleihen. Keine Einzahlung erforderlich.

Gleichzeitig werden sie in viele andere Typen unterteilt, die von der gewählten Aktivitätsrichtung abhängen. Gleichzeitig gilt es, die Abhängigkeit von Risiken im Auge zu beh alten. Auf dieser Grundlage werden auch bestimmte Arten von Anleihen unterschieden. Auch sollte man die Art des Wertpapierumlaufs nicht vergessen. Aber reden wir über alles der Reihe nach.

Pfandbriefe

Die Technologie ihrer Veröffentlichung sieht so aus. Die Organisation gibt eine Hypothek aus, auf die das gesamte Eigentum übertragen wird. Es wird in einer Treuhandgesellschaft verwahrt. In diesem Fall wird der gesamte Wert der Immobilie in eine bestimmte Anzahl von Anleihen aufgeteilt. Sie werden von natürlichen und juristischen Personen erworben. Die Treuhandgesellschaft handelt im Auftrag aller Anleger und ist Garant für die Wahrung ihrer Interessen. Sie fungiert als Treuhänder aller Gläubiger. Es überwacht die Finanzendie Position des Unternehmens und seiner Aktivitäten, das Betriebskapital, der Kapitalstand und andere Parameter, um gegebenenfalls rechtzeitig alle erforderlichen Maßnahmen zum Schutz der Interessen der Anleger zu ergreifen. Die Leistungen einer Treuhandgesellschaft werden von der Organisation bezahlt, die die Schuldverschreibungen ausgegeben hat. Ihre Beziehung wird durch einen Vertrag (Vereinbarung) geregelt, in dem alle Bedingungen aufgeführt sind. Pfandbriefe werden in drei Arten unterteilt. Abhängig von den Besonderheiten einzelner Momente sind dies:

1. Erste Hypotheken. Sie werden in Fällen ausgegeben, in denen bisher keine Wertpapiere von der Organisation angeboten wurden. Ein Merkmal ist das Vorhandensein echter Sicherheit mit physischen Vermögenswerten. Dies beschreibt alle Vermögenswerte, die mit dem Pfand in Zusammenhang stehen. Fachleute sind eingeladen, es zu beurteilen. Diese Art von Anleihe zahlt sich zuerst aus.
2. Gemeinsame Hypotheken. Ausgestellt unter dem sekundären Eigentumspfand. Ja, Vermögenswerte können als Sicherheit für mehrere Emissionen dienen. Diese stehen aber im Vergleich zu den in Absatz 1 betrachteten an zweiter Stelle. Obwohl sie den Forderungen anderer Gläubiger voraus sind.
3. durch Wertpapiere besicherte Anleihen. Diese Option setzt die Verfügbarkeit von Sicherheiten mit anderen Finanzinstrumenten voraus. Zum Beispiel Wertpapiere einer anderen Organisation, die der Emissionsstruktur gehören.

Unbesicherte Anleihen

Sie sind direkte Schuldverpflichtungen. Es werden jedoch keine Sicherheiten gestellt. Die Forderungen ihrer Eigentümer stehen anderen Gläubigern gleich. In der Tat ist ihre Unterstützungdie Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Obwohl in diesem Fall keine Sicherheiten gestellt werden, sind die Anleger dennoch geschützt. So ist beispielsweise die Praxis weit verbreitet, wonach eine Klausel zum Verbot der Sicherungsübereignung vorgeschrieben wird. So entsteht im Bedarfsfall Vermögen, mit dem Sie die investierten Mittel zurückgeben können. Obwohl dies nicht der einzige Verteidigungsartikel ist. Es gibt solche Arten von Wertpapieren dieser Art:

1. Anleihen, die nicht durch materielle Vermögenswerte gedeckt sind. Der gute Glaube des Emittenten gilt als Garantie.
2. Anleihen für ein bestimmtes Einkommen. In diesem Fall erfolgt die Rückzahlung der Wertpapiere zu Lasten des im Einzelfall erzielten Gewinns.
3. Anleihen für ein Investitionsprojekt. Alle erh altenen Mittel fließen in die Umsetzung einer bestimmten Entwicklung, den Bau einer Werkstatt, die Ausweitung der Aktivitäten und die Erneuerung von Mitteln. Erlöse aus dem Projekt werden zur Rückzahlung von Wertpapieren verwendet.
4. Garantierte Anleihen. Dabei handelt es sich um Wertpapiere, die zwar nicht durch Sicherheiten besichert, aber von Dritten garantiert sind.
5. Anleihen mit übertragener oder verteilter Haftung. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass die Verpflichtungen auf Drittunternehmen übertragen oder mit dem Emittenten geteilt werden.
6. Versicherte Anleihen. Ihre Stärke ist die Vorhersage bestimmter Schwierigkeiten bei der Erfüllung von Verpflichtungen. Daher werden Wertpapiere von einer Versicherungsgesellschaft abgesichert.
7. Junk Bonds. Wertpapiere, mit denen spekuliert wird.

Es sollte daran erinnert werden, dass Russischdie gesetzgebung sieht eine beschränkung für die ausgabe von unbesicherten anleihen vor.

Vielf alt in der Einkommensgenerierung und Verbreitung

Wir betrachten weiterhin die Arten von Anleihen. Je nachdem, wie die Einnahmen erzielt werden, verteilen Sie:

1. Kuponanleihen. Was sind ihre Merkmale? Dies sind Wertpapiere, die bei der Emission mit einem Coupon versehen sind. Es handelt sich um einen geschnittenen Coupon, der den Zinssatz und das Zahlungsdatum angibt.
2. Discount-Anleihen. Das sind Wertpapiere, die keine Zinsen zahlen. Aber was ist mit dem Einkommen? Der Gewinn wird dadurch erzielt, dass der Eigentümer die Anleihe mit einem Abschlag verkauft, dh zu einem Preis unter dem Nennwert. Aber das Lösegeld ist zum angegebenen Preis.
3. Gewinnanleihen. Dies ist eine besondere Sorte. In diesem Fall werden Zinserträge nur in Situationen gezahlt, in denen ein Gewinn erzielt wurde. Unternehmensanleihen bauen oft auf diesem Prinzip auf.

Und was ist mit der Art der Behandlung? Je nachdem werden Stamm- und Wandelschuldverschreibungen unterschieden. Was ist der Unterschied zwischen ihnen? Und sie ist so:

1. Reguläre Anleihen. Dabei handelt es sich um Wertpapiere, die ohne Wandlungsrecht in Aktien oder andere Finanzinstrumente ausgegeben werden.
2. Wandelanleihen. Sie berechtigen ihren Besitzer, sie zu einem festgelegten Preis gegen Stammaktien einzutauschen.

Zur Artenvielf alt je nach Emittent

Wer Wertpapiere ausgegeben hat, ist sehr wichtig, denn von diesemhängt davon ab, wie riskant dieses Toolkit ist. Insgesamt gibt es vier Arten: Kommunal, Staat, Unternehmen und International. Die ersten Wertpapiere werden von lokalen Behörden emittiert. Länder der Landesregierung. Unternehmensanleihen – von kommerziellen Strukturen, wie einer Aktiengesellschaft, einem Unternehmen und dergleichen. Und internationale Wertpapiere sind solche, die von außen ausgegeben wurden.

Der Rentenmarkt ist durch all diese Typen weit verbreitet. Obwohl es bestimmte Momente gibt. Beispielsweise können Staatsanleihen sowohl extern als auch intern sein. Im ersten Fall richten sie sich an ausländische Staaten, Handelsstrukturen und Bürger. Während sich interne ausschließlich auf Organisationen und Personen im Inneren konzentrieren. Ein Beispiel sind die Anleihen der UdSSR, die von den Bürgern massiv gekauft wurden, als das Land noch existierte. Es war eine der Möglichkeiten, Mittel zuzuweisen. Allerdings ist anzumerken, dass dies auf freiwillig-obligatorischer Basis erfolgte. Hinzu kommt, dass die Schulden des Staates gegenüber der Bevölkerung nie beglichen wurden. Obwohl es eine Ausnahme gibt, nämlich die Anleihen der UdSSR in den Jahren 1971 und 1982. Obwohl dieser Fall alt ist, lassen Sie uns über etwas Moderneres sprechen.

Über Staatsanleihen

Sie können extern und intern sein. Die ersten sind für den durchschnittlichen Laien nicht sehr interessant, aber die zweiten … Oft werden sie als Anleihen für Privatpersonen ausgegeben. Sie sollen zwei Probleme lösen:

1. Möglichkeiten, hier und jetzt Geld in Rubel zu bekommen.
2. Verdiene und/oder bekämpfeInflationsprozesse und die Entwertung der Ersparnisse der einfachen Bürger.

Übrigens ist es nicht empfehlenswert, Wertpapiere sofort zu kaufen. Tatsache ist, dass sie später oft im Preis fallen. Und damit können Sie in Zukunft mehr Geld verdienen. Aber wenn der Wunsch besteht, Bundesanleihen zu kaufen, dann sollte man nicht vergessen, dass die Dienste der Verwahrstelle bezahlt werden, außerdem gibt es noch Steuern. All diese Faktoren müssen beim Kauf von Wertpapieren berücksichtigt werden. Der Kauf von Anleihen kann grundsätzlich unmittelbar nach Emission erfolgen. Oder man wartet, bis jemand vor dem Hintergrund von Krisenereignissen und Sanktionen die Nerven verliert und seine Wertpapiere deutlich billiger als der Markt verkauft. Dies darf jedoch nicht passieren, und dann ist es nicht rentabel, Ihr Geld anzulegen. Auch wenn Bundesanleihen nicht sehr riskant sind, können Transaktionen mit ihnen zu nicht ganz wünschenswerten Ergebnissen führen. Wir sollten verschiedene mögliche Probleme nicht vergessen, wie z. B. einen plötzlichen Anstieg der Inflation.

Wo man Wertpapiere handeln kann

Wie es nicht offensichtlich ist, aber Sie brauchen einen Ort - das ist der Rentenmarkt. Wie man dorthin kommt, ist eine ganz andere Frage. Dies kann auf mehrere Arten erfolgen. Sie müssen das Rad nicht neu erfinden und dem bewährten Weg folgen und Bankanleihen kaufen. Woher? Ja, von denselben Finanzinstituten und kaufen! Glücklicherweise beginnt der Anfangspreis bei zehntausend Rubel. Wenn der Wunsch besteht, Währung zu investieren, dann gibt es ein Angebot für diese Option. Der Kauf von Anleihen ist also nichts für die Elite.

WannWenn Sie mindestens ein paar Millionen Rubel haben, können Sie anfangen, über Staatsanleihen nachzudenken. Warum nur in diesem Fall? Tatsache ist, dass Sie, wenn Sie sich auf Staatsanleihen eines internen Darlehens konzentrieren, wissen müssen, dass deren Wartung ziemlich teuer ist. Für deren Erwerb und Aufbewahrung werden Depots genutzt, die eine feste Gebühr verlangen. Und um von Wertpapieren profitieren zu können, müssen Sie darauf achten, dass genügend davon vorhanden sind. Stück für Stück zu arbeiten ist nämlich mehr ein Verlust als ein Einkommen. Als Alternative können Sie verschiedene Investmentfonds, Hedges und andere ähnliche Investmentfonds in Betracht ziehen, die auf dem Prinzip der Treuhandverw altung aufgebaut sind. Wenn dies bereits eine abgeschlossene Phase ist, muss über den Status eines qualifizierten Anlegers nachgedacht werden. Dadurch kannst du dich mit voller Kraft wenden.

Über das Timing

Und ein sehr wichtiger Punkt wurde nicht erwähnt. Nämlich, was ist die Laufzeit der Anleihen. Hier gibt es einige interessante Punkte, aber wir konzentrieren uns auf die gängigsten Optionen:

1. Kurzfristige Anleihen. Sie haben eine Rückzahlungsfrist von bis zu fünf Jahren.
2. Mittelfristige Anleihen. Sie haben eine Rückzahlungsfrist von fünf bis zehn Jahren.
3. Langfristige Anleihen. Sie haben eine Rückzahlungsdauer von zehn bis dreißig Jahren.

In der Regel gilt: Je länger die Laufzeit, desto höher der Prozentsatz. Das ist alles. Viel Glück bei Ihren Bemühungen.