Pariser Gläubigerclub und seine Mitglieder. Russlands Interaktion mit den Pariser und Londoner Clubs. Merkmale der Tätigkeit der Pariser und Londoner Gläubigerklubs

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:36

Die Pariser und Londoner Gläubigerclubs sind informelle informelle internationale Vereinigungen. Sie umfassen eine unterschiedliche Anzahl von Teilnehmern, und auch der Grad ihres Einflusses ist unterschiedlich. Die Pariser und Londoner Clubs wurden gegründet, um die Schulden der Entwicklungsländer umzustrukturieren. Betrachten wir weiter, wie sich die Beziehungen der Russischen Föderation zu diesen Verbänden entwickelt haben.

Merkmale des Pariser und Londoner Gläubigerclubs

Diese Verbände haben spezielle Verfahren zur Überprüfung und Umstrukturierung von Schulden. Unterschiede gibt es auch in der internen Struktur von Organisationen. Der London Club ist im Wesentlichen ein Forum für die Umschuldung von Krediten, die von kommerziellen Bankinstituten vergeben werden und nicht von der Regierung des Kreditgebers garantiert werden. Der Verein hat keinen ständigen Vorsitzenden und kein Sekretariat. Verfahren sowie die Organisation des Forums selbst zeichnen sich durch einen freien Charakter aus. Pariser VereinGläubiger wurde 1956 gegründet. Sie hat 19 Mitglieder. Im Gegensatz zum Londoner Club prüft der Pariser Club Schulden gegenüber offiziellen Gläubigern. Droht unmittelbar die Nichtzahlung des Darlehens, wendet sich die Regierung des Schuldners an die öffentlichen Behörden Frankreichs. Eine formelle Anfrage wird gesendet, um mit dem Kreditgeber zu verhandeln.

Verhandlungen

Der Pariser Club organisiert die direkte Kommunikation zwischen dem Schuldnerland und dem Kreditgeberstaat. Die erste wird durch den Finanzminister oder den Vorsitzenden der Zentralbank vertreten. Für den Gläubiger sind Beamte des Finanzministeriums, des Außenministeriums oder des Wirtschaftsministeriums bei den Verhandlungen anwesend. Beobachter sind ebenfalls anwesend. Sie sind Vertreter der IBRD, des IWF, der UNCTAD und regionaler Bankenstrukturen. Im Verhandlungsprozess wird eine Reihe von Empfehlungen entwickelt. Die vereinbarten Konditionen werden im Protokoll festgeh alten. Dieses Dokument dient nur der Rechtsberatung. Es enthält einen Vorschlag an Vertreter von Ländern, zwischen denen ein finanzieller Streit entstanden ist, bilaterale Abkommen über die Änderung der Bedingungen für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten auszuhandeln und zu unterzeichnen. Obwohl der Inh alt eine Empfehlung darstellt, sind die Bestimmungen des Protokolls für die Parteien, die es angenommen haben, verbindlich. Danach werden Vereinbarungen geschlossen, die wiederum rechtswirksam sind. Entscheidungsfindung, Festlegung von Auflagen erfolgt nach dem Konsensprinzip. Alsodas Verhandlungsergebnis sollte für beide Seiten passen.

Umschuldung der Sowjetunion

Es sei darauf hingewiesen, dass die Beziehungen zum Londoner Club nach dem Untergang der UdSSR von einer Reihe von Problemen begleitet waren. Die Sowjetunion gilt als der größte Schuldner aller Länder. 1991 traten die ersten Probleme auf. Dann weigerte sich Moskau, Zinsen für das UdSSR-Darlehen zu zahlen. Im Rahmen des Londoner Clubs wurde ein Sonderrat einberufen. Es umfasste 13 kommerzielle Bankstrukturen, bei denen die Russische Föderation Schulden hatte. Die Hauptaufgabe bestand darin, die Verpflichtungen der ehemaligen UdSSR zu begleichen. Im Allgemeinen ist die Frage ganz einfach. Es stellte sich jedoch heraus, dass es ziemlich schwierig war, es zu lösen. Bis Herbst 1997 fanden regelmäßige Ratssitzungen statt. Einmal alle drei Monate wurde entschieden, Zahlungen und Zinsen um weitere 3 Monate aufzuschieben. Die Position des BPC (Council) war von Anfang an ziemlich hart. Es wurde davon ausgegangen, dass Moskau auch mit Verzögerung alles bezahlen sollte. Diese Position wurde bereits 1993 klar artikuliert. Es muss gesagt werden, dass bis zu diesem Zeitpunkt in Moskau keine klare Vorstellung von der tatsächlichen Größe der Verpflichtungen der UdSSR bestand. Es wurde angenommen, dass die Gesamtverschuldung 80-120 Milliarden Dollar beträgt, und wenn man bedenkt, dass das Volumen des Gold- und Devisenfonds etwa 5 Milliarden Dollar betrug, ist klar, dass die Zahlung fast unmöglich war.

Abrechnung starten

Die ersten Schritte wurden 1994 von A. Shokhin unternommen. Damals war er Vizepremier in der Regierung. Shokhin konnte sich mit Fontz (dem Leiter des BPC) auf einen Zinsaufschub von 5 Jahren einigenund Zahlung der Schulden in 10 Jahren. Aber diese Maßnahme wurde als vorübergehend angesehen. Es sollte eine radikale Neuregistrierung des Hauptanteils der Verbindlichkeiten und aufgelaufenen Zinsen in Staatsanleihen der Russischen Föderation folgen. Der nächste Schritt wurde 1995 vom neuen stellvertretenden Ministerpräsidenten V. Panskov unternommen. Er stimmte einer Umstrukturierung für 25 Jahre zu. Danach hatte Moskau die Wahl. Sie könnte darauf bestehen, den Hauptteil der Schulden abzuschreiben oder eine weitere Umstrukturierung vornehmen. Die erste Option sah natürlich am besten aus. Doch seine Verabschiedung war aufgrund der harten Lage der deutschen Banken praktisch unmöglich. Sie machten etwa 53 % der Schulden aus. Nach einigem Zögern entschied man sich für eine weitere Umstrukturierung.

Soll-Nuancen

Erstens einmal, diese Möglichkeit gibt es nur einmal. In diesem Fall muss der Restbetrag des Schuldners nach einem ziemlich starren Zeitplan zurückgezahlt werden. Außerdem entspricht der Status der neuen Wertpapiere, in die die Schulden umgeschrieben werden, Eurobonds. Im Falle einer Verzögerung wird ein Cross-Default erklärt. Dies zieht dementsprechend eine deutliche Herabstufung des Ratings des Staates und seine Isolierung auf den internationalen Finanzmärkten nach sich.

Weitere Entwicklungen

Im August 2009 genehmigte die Regierung die Initiative des Finanzministeriums zur Begleichung der Auslandsschulden der UdSSR. Es wurde von einer Zahlung von rund 34 Millionen Dollar ausgegangen, gleichzeitig meldeten 9 Millionen Gläubiger ihre Forderungen zur Schuldentilgung nicht an. Weitere Verhandlungen mit ihnen seien nicht geplant. BEIMAls Ergebnis der ergriffenen Maßnahmen gelang es dem Finanzministerium, die Zahlung der Handelsschulden abzuschließen, indem es 405,8 Millionen US-Dollar in Eurobonds mit Fälligkeit in den Jahren 2010 und 2030 umtauschte. Gleichzeitig überstieg die Gesamtzahl der Anträge laut einer Pressemitteilung des Ministeriums 1900.

Pariser Gläubigerklub und Russland

Nach dem Zusammenbruch der UdSSR ging man davon aus, dass die neu gegründeten Staaten ihren Teil der Verantwortung für die bestehende Auslandsverschuldung tragen würden. Damals belief es sich auf 90 Milliarden Dollar, zusammen mit den Schulden stand jedem Staat auch ein entsprechender Anteil am Vermögen zu. In der Praxis stellte sich jedoch heraus, dass nur Russland seinen Verpflichtungen nachkommen konnte. In diesem Zusammenhang wurde im gegenseitigen Einvernehmen beschlossen, dass die Russische Föderation alle Schulden der Republiken im Austausch für deren Verzicht auf ihre fälligen Vermögensanteile übernimmt. Es war eine ziemlich schwierige Entscheidung, aber sie ermöglichte es dem Land, seine Position auf den Weltmärkten zu behaupten, und trug dazu bei, das Vertrauen potenzieller ausländischer Investoren zu stärken.

Verhandlungsphasen

Der Pariser Club und Russland verhandelten in mehreren Phasen. Sie begannen unmittelbar nach der offiziellen Ankündigung des Untergangs der UdSSR. Die erste Phase geht auf das Jahr 1992 zurück. Der Pariser Gläubigerclub sah in seinem Rahmen kurzfristige dreimonatige Stundungen für die Rückzahlung von Auslandsschulden vor. Zu dieser Phase gehört auch der Erh alt eines Kredits vom IWF in Höhe von 1 Milliarde Dollar. Die zweite Phase fand von 1993 bis 1995 statt. Der Pariser Club einigte sich auf die Unterzeichnung der ersten Restrukturierungsvereinbarungen mit der Russischen Föderation. Im Rahmen dieser Vereinbarungen akzeptierte das Landselbst alle Verbindlichkeiten der UdSSR, deren Fälligkeit auf den Zeitraum von Dezember 1991 bis Januar 1995 fiel. Die dritte Stufe begann im April 1996. Die Russische Föderation und der Pariser Gläubigerclub ergänzten ihre Vereinbarungen durch eine umfassende Vereinbarung. Demnach belief sich die Gesamtverschuldung auf etwa 38 Mrd. USD, wobei 15 % davon in den nächsten 25 Jahren bis 2020 zurückgezahlt werden sollten und 55 %, darunter auch kurzfristige Schulden, über 21 Jahre. Die umstrukturierten Schulden mussten seit 2002 in kumulativen Beträgen beglichen werden.

Memorandum

Es wurde am 17. September 1997 unterzeichnet. Der Pariser Club und Russland haben eine Absichtserklärung unterzeichnet. Er formalisierte den Beitritt des Landes zum Verband als Vollmitglied. Ab dem Zeitpunkt der Unterzeichnung des Dokuments haben Forderungen gegenüber Russland den gleichen Status wie Forderungen anderer Länder.

Protokoll

Am 30. Juni 2006 wurde die vorzeitige Rückzahlung der Schulden angekündigt. Zum Zeitpunkt der Unterzeichnung des entsprechenden Protokolls beliefen sich die Verbindlichkeiten auf 21,6 Milliarden Dollar, die 1996 und 1999 umstrukturiert wurden. Bis 2006 hat die Russische Föderation Verpflichtungen bedient und zurückgezahlt. Das Protokoll sah die Zahlung eines Teils der Schulden zum Nennwert und eines Teils zum Marktwert vor. Für letztere wurden Verpflichtungen getilgt, die einen festen Zinssatz hatten. Darlehen dieser Art wurden von Mitgliedern des Pariser Clubs wie den Niederlanden, Großbritannien, Frankreich und Deutschland gewährt. Die vorzeitige Rückzahlungsprämie für diese Länder belief sich auf fast 1 Milliarde US-Dollar. US-Schulden wurden zum Nennwert ausgeführt, obwohl Amerika auch ein Darlehen zu einem festen Zinssatz gewährte.

Letzte Auszahlungen

Nach den Vereinbarungen kündigte A. Kudrin an, dass die Vnesheconombank die Schulden bis zum 21. August schließen werde. An diesem Tag erhielt der Pariser Club Zinszahlungen von der Russischen Föderation. Der Chef des Finanzministeriums hielt sein Versprechen. Mitten am Tag des 21. August erschien auf der offiziellen Seite der Bank die Information, dass die letzten Überweisungen auf die Konten der Kreditgeber getätigt worden seien. So beliefen sich die geplanten Zahlungen auf 1,27 Milliarden Dollar, 22,47 Milliarden wurden als vorzeitige Zahlung zugewiesen. Australien war eines der ersten Länder, das seine Konten wieder auffüllte. Mark Vale (stellvertretender Ministerpräsident) sagte damals, dass eine vorzeitige Rückzahlung auf eine Stärkung der russischen Wirtschaft hinweist und als Schlüsselelement der bilateralen Beziehungen fungiert. Vor der Unterzeichnung der Abkommen vom Juni g alt die Russische Föderation als größter Schuldner.

Seit dem Zusammenbruch der UdSSR hat der Pariser Club seine Arbeit darauf konzentriert, Vereinbarungen mit Moskau zu erzielen. Nachdem alle Schulden abbezahlt waren, begannen viele Experten über die Zweckmäßigkeit des weiteren Funktionierens dieser Vereinigung zu sprechen. Neben der Russischen Föderation zahlen Länder wie Peru und Algerien ihre Verpflichtungen vorzeitig zurück. Der Pariser Club ging vor einiger Zeit nicht davon aus, dass diese Staaten ihre Schulden nicht nur, sondern sogar vorzeitig bezahlen könnten. Die Zahlungen der Vnesheconombank erfolgten in neun Währungen. Um Geld zu überweisen, hat das Finanzministerium zuvor 600 Milliarden Rubel in Euro und Dollar umgetauscht. Die Hauptzahlungen warenin diesen Währungen. Nach der vollständigen Rückzahlung der Schulden wurde Russland Vollmitglied des Pariser Clubs.

Ergebnisse

Trotz der Probleme, die die Zusammenarbeit Russlands mit den Pariser und Londoner Clubs begleitete, gelang es der Russischen Föderation, die früheren Schulden loszuwerden. Von Anfang an fungieren diese Verbände als wichtigstes Bindeglied zwischen Ländern, die Geldverpflichtungen stellen und annehmen. Sie zielen darauf ab, die Belastung der Staaten durch den direkten Schuldendienst zu verringern. Gleichzeitig ist es ihr Ziel, die Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers langfristig zu erh alten. Die Russische Föderation strebt einen umfassenden Ansatz zur Lösung der Probleme der internationalen Verschuldung unter Berücksichtigung der Interessen aller Parteien an. Die in den 1990er Jahren entstandene Schuldenkrise war das Ergebnis einer ungünstigen Kombination subjektiver und objektiver Umstände. Dennoch gelang es der Russischen Föderation, ihre Lebensfähigkeit und Fähigkeit unter Beweis zu stellen, internationale Verpflichtungen nicht nur zu akzeptieren, sondern auch zu erfüllen. Vorzeitige Zahlungen halfen nicht nur, Schulden und Zahlungsverzögerungen zu vermeiden, sondern sicherten auch die volle Teilnahme Russlands am Pariser Club.

Schlussfolgerung

Derzeit ist die Kreditwürdigkeit für jedes Land extrem wichtig. Angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Lage in der Welt ist es notwendig, Ihre Bedürfnisse und Möglichkeiten genau zu verstehen. Es sollte gesagt werden, dass die Bildung der Staatsverschuldung durch das Haush altsdefizit bestimmt wird. Und er wiederum ist die Summe der nicht verschlossenen Löcherim Haush alt für die gesamte Existenzzeit des Landes. Auslandsverschuldung - Verpflichtungen gegenüber Einzelpersonen und Organisationen anderer Staaten. Es erfordert die Existenz informeller Vereinigungen wie der Londoner und Pariser Clubs.