Finanzinstrumente sind Finanzinstrumente der Finanzpolitik. Wertpapiere

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:42

Der globale Finanzmarkt ist ein komplexes Gebilde, das weitgehend seinen eigenen Gesetzen und Entwicklungsprinzipien gehorcht. Einige ihrer grundlegenden Merkmale sind jedoch seit langem untersucht und auf einen gemeinsamen Nenner gebracht worden. Finanzinstrumente sind keine Ausnahme. Dies ist ein echtes Dokument oder ein offiziell registriertes elektronisches Formular, das eine Art rechtliche Vereinbarung enth alten kann.

In den Wirtschaftswissenschaften wird ein etwas anderer Begriff verwendet. Ihm zufolge sind Finanzinstrumente eine solche Vereinbarung, die die Entstehung eines finanziellen Vermögenswerts für eine ihrer Parteien sowie eine finanzielle Verbindlichkeit (Eigenkapitalinstrument) für einen anderen Teilnehmer sicherstellt. Sie können sowohl juristische als auch natürliche Personen sein.

Was ist was?

Das Konzept von ihnen ist sehr unterschiedlich. Es ist allgemein anerkannt, dass Finanzinstrumentebeinh alten:

• Finanzwert. So nennt man Bargeld, das Recht, es in einer bestimmten Situation zu verlangen, sowie die Bereitstellung eines Eigenkapitalinstruments oder eines anderen Finanzinstruments.
• Finanzielle Verpflichtung. Dementsprechend ist dies der Name einer Vereinbarung, in der eine Partei die finanziellen Vermögenswerte einer anderen Partei verlangen kann.
• Eigenkapitalinstrument. Es ist auch eine Vereinbarung, die das Recht einräumt, einen Teil des Vermögens der Organisation zu erh alten.

Grundlegende Konzepte

Gemäß IAS 32 umfassen Vermögenswerte alle Fremdwährungen, Kundenschulden, Anlagen und Wertpapiere eines Unternehmens. Zu den Verbindlichkeiten gehören auch Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten sowie alle anderen Arten solcher Verbindlichkeiten. Das Unternehmen ist nur dann verpflichtet, seine Vermögenswerte und Schulden anzusetzen, wenn es eine der Vertragsparteien ist (Finanzinstrument).

Alle diese zugrunde liegenden Finanzinstrumente werden ausschließlich zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. In der Regel setzt es den Wert des eingezahlten Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit des Unternehmens an.

Über den fairen Wert

Wie lässt sich die Größe dieses Wertes möglichst objektiv bestimmen? Dazu wird der Wert einer solchen Transaktion verwendet, den andere Parteien, die sich der Marktverpflichtungen und des Unternehmenswerts bewusst sind, zu leisten bereit sind. Der beste und einfachste Weg ist, den Preis von Finanzanlagen auf freien Märkten zu verwenden.

Was tun, wenn es diese Möglichkeit nicht gibt? In diesem Fall müssen SieVerwenden Sie eine der allgemein anerkannten Bewertungsmethoden. Ihre allgemeine Essenz ist die gleiche: Es werden zwei Parteien genommen, die an einer ähnlichen Transaktion interessiert sind, wonach ihr möglicher Wert berechnet wird.

Es sieht auch die Verwendung von Marktinformationen von unabhängigen Parteien vor, die kürzlich ähnliche Transaktionen getätigt haben oder daran interessiert waren, eine objektive Analyse der diskontierten Cashflows wird durchgeführt. Es ist wichtig, ein geeignetes Optionspreismodell zu verwenden, da der Derivatemarkt sonst keinen wirklich objektiven Vermögenswert bilden kann.

Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten

Zur Vereinfachung aller nachfolgenden Bewertungen (falls vorhanden) werden alle identifizierten Vermögenswerte wie folgt klassifiziert:

• Zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende Vermögenswerte.
• Alle Investitionen müssen bis zur vollständigen Rückzahlung geh alten werden.
• Forderungen und alle ausstehenden Kredite des Unternehmens.
• Alle zum Verkauf stehenden finanziellen Vermögenswerte.

Sehen wir uns all diese Positionen genauer an.

Kredite und Forderungen

Sowohl Kredite als auch Forderungen beinh alten die Übertragung von Waren oder Nettobarmitteln an den Schuldner, sofern dieser nicht die Absicht hat, die Schuld an Dritte weiterzuverkaufen. Sie werden anhand von bewertetfortgeführte Anschaffungskosten.

Hierunter versteht man den Preis eines Finanzinstruments, von dem der Schuldenbetrag abgezogen oder uneinbringliche Forderungen (ganz oder teilweise) abgeschrieben wurden. Meistens wird er mit dem effektiven Zinssatz berechnet, da Sie damit den Wert eines Vermögenswerts besser bestimmen können, selbst wenn dieser teilweise abgeschrieben ist.

Dies macht Finanzinstrumente effizienter und rentabler für die Investoren des Unternehmens.

Zur Veräußerung geh altene Vermögenswerte

Alle Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und zu Handelszwecken geh alten werden können, können wie folgt klassifiziert werden:

• Zum kurzfristigen Weiterverkauf erworben.
• Wenn sie Teil eines Finanzportfolios sind, das wiederum kurzfristig verkauft werden soll.
• Wenn es sich bei dem Asset um ein Produktionswerkzeug handelt.

Pflichten und Regeln für ihre Verwendung

Kein Unternehmen darf Finanzinstrumente in die oder aus der Fair-Value-Kategorie einstufen. Im Übrigen gilt dies für die gesamte Eigentumsdauer des Instruments bzw. zum Zeitpunkt seiner Veröffentlichung.

Wenn wir über Investitionen sprechen, die bis zur Endfälligkeit geh alten werden, dann werden sie als Vermögenswerte mit festen Zahlungen sowie ihrer Fälligkeit klassifiziert. Dies gilt nur für die Investitionen, zu denen die Organisation nicht nur verpflichtet ist, sondern auch in der Lage isth alt. Übrigens können auch variabel verzinsliche Schuldtitel in diese Kategorie fallen.

H alteabsicht

Er wird sowohl zum Zeitpunkt des Erwerbs des Vermögenswerts als auch zu jedem Bilanzstichtag bewertet. Darüber hinaus wird die Absicht, Vermögenswerte zu h alten, nach viel strengeren Kriterien bewertet als die Absicht, sie derzeit zu verkaufen. Tatsache ist, dass alle Organisationen, die dies ansonsten tun, Zweifel an der Zweckmäßigkeit einer langfristigen Zusammenarbeit mit ihnen aufkommen lassen und daher automatisch als unzuverlässige Kunden gelten können.

All dies kann zur Bildung eines speziellen Pen alty-Portfolios führen, alle Investitionen, aus denen das Unternehmen bis zu ihrer vollständigen Rückzahlung zu h alten verpflichtet ist. Für alle anderen Vermögenswerte ist es strengstens untersagt, die Definition von „bis zur Endfälligkeit geh alten“anzuwenden, und die Beschränkung kann unmittelbar bis drei Jahre nach dem Kauf gelten. Wenn das Unternehmen diese Art von Finanzmarktinstrumenten bereits hält, sollten sie als zum beizulegenden Zeitwert verkauft umklassifiziert und zum Verkauf angeboten werden.

Gewinne oder Verluste, die aus solchen Aktivitäten resultieren, sollten sofort in den Vermögenswerten erfasst werden. Erst nach (!) Ablauf der Verbotsfrist hat die Organisation das Recht, den Begriff „bis zur Endfälligkeit geh alten“eigenständig Anlagen oder anderen Fonds zuzuordnen. Vereinfacht gesagt findet in diesem Fall keine unabhängige Bewertung von Finanzinstrumenten statt. Bei Zuwiderhandlung können dem Unternehmen Strafen auferlegt werden.

Sie können sich in einem vollständigen Verbot von Investitionen in die Produktion sowie in anderen Maßnahmen äußern, deren Anwendung die wirtschaftliche Situation des Unternehmens ernsthaft beeinträchtigen wird.

Welche Finanzinstrumente können zum beizulegenden Zeitwert als zum Verkauf erworben angesehen werden?

In diesem Fall umfassen die Finanzinstrumente des Finanzmarktes alle folgenden Konzepte und Definitionen:

• Alle derivativen Verbindlichkeiten, die unter keinen Umständen als Sicherungsinstrumente eingesetzt werden dürfen.
• Wenn sie zur Lieferung von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten übernommen wurden, falls letztere unter der Bedingung "Short"-Positionen erh alten wurden.
• Wenn sie mit der Absicht entwendet wurden, sie in naher Zukunft zurückzukaufen.
• Alle Commitments, die nur in Verbindung miteinander verwendet werden können. Darüber hinaus muss nachgewiesen werden, dass die Organisation sie bereits in der Vergangenheit verwendet hat und aus solchen Handlungen einen Gewinn erzielt hat.

Alle Verbindlichkeiten, die als zu Handelszwecken zum beizulegenden Zeitwert geh alten gelten, sollten sofort in der weiteren Berechnung aller Gewinne und Verluste des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum erscheinen. Alle anderen Finanzmarktinstrumente können mit einer Ausnahme zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. Dies sind diejenigen Verbindlichkeiten, die während des Zeitraums entstanden sind, in dem der finanzielle Vermögenswert nicht als „zum beizulegenden Zeitwert verkauft“erfasst werden kann, und seinemuss in Zukunft verwendet werden.

In diesem Fall sollte eine solche Verbindlichkeit unter Berücksichtigung der folgenden Bedingungen bewertet werden:

• Wenn es sich um eine Kombination aus Rechten und Pflichten handelt, die das Unternehmen vom früheren Eigentümer beh alten hat, die zuvor zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden.
• Wenn es zuvor zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde, aber unter separaten Bedingungen an die Organisation übertragen wurde.
• Wenn es sich bei der Verpflichtung um eine Vereinbarung mit einer Bank handelt, einen Kredit zu einem niedrigeren als dem marktüblichen Zinssatz bereitzustellen.

In diesem Fall sollte es anhand des höchsten Werts der folgenden Indikatoren bewertet werden:

• Der in strikter Übereinstimmung mit IAS 37 Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen ermittelte Betrag.
• Anfänglich erfasster Betrag des beizulegenden Zeitwerts, auch mit vorab abgezogenen Abschreibungskosten.

Konzeptklassifizierung

Ökonomen sagen heute, dass alle Finanzinstrumente genau in zwei große Kategorien eingeteilt werden können. Im ersten Fall sollten diese Dokumente auf realem Kapital basieren und den Besitz einiger Vermögenswerte (z. B. Aktien) begründen, oder sie stellen Verbindlichkeiten eines Unternehmens gegenüber einem anderen dar. In diesem Fall werden Anleihen ausgegeben. Meistens werden sie jedoch alle in einem einzigen Kontext betrachtet, da Finanzmärkte und Finanzinstrumente in dieser Hinsicht praktisch nicht getrennt werden können.

Jederdas Instrument lässt sich am besten im Zusammenhang mit einer „Einheit“Geldkapital sehen. Darüber hinaus hat jedes Element seine eigenen einzigartigen Eigenschaften, Strukturen und Verwendungsbedingungen. Es ist ihre Vielf alt, die den schnellen Kapitalverkehr auf dem globalen Finanzmarkt und dessen Weiterentwicklung sicherstellt. In den letzten Jahren hat sich der Markt für Finanzinstrumente aktiver entwickelt, je vielversprechendere Verkaufsrichtungen sich für Hersteller in Südostasien öffnen.

Und nun schauen wir uns eine der Arten von Wertpapieren an, die das Konzept der "Finanzinstrumente" beinh alten. Das sind Aktien. Es gibt einfache und privilegierte Sorten.

Stammaktien

Sie verleihen nicht nur das Stimmrecht im Unternehmen, sondern ermöglichen dem Inhaber auch eine Beteiligung am Gewinn der gesamten Organisation. Diese Sorte ist natürlich nicht nur die am weitesten verbreitete im gesamten Finanzmarkt, sondern auch die interessanteste für Investoren. Solche Wertpapiere sind ein stabiles und vielseitiges Instrument, und daher wird ihr Wert unter dem Einfluss normaler Marktfaktoren gebildet. Alle Aktienmärkte ermöglichen nicht nur den direkten Kauf, sondern auch die Erzielung von Gewinnen durch die Dienste von Maklern oder Maklerunternehmen.

Einige Vorteile kommen ausschließlich aus diesen finanzpolitischen Instrumenten. Das von vielen mit Verachtung behandelte Wahlrecht ermöglicht es Ihnen beispielsweise, sich für die Beförderung Ihrer Kandidaten in den Verw altungsrat des Unternehmens einzusetzen, und dies ist nicht nur für die Wirtschaft, sondern auch für die Wirtschaft ein äußerst wichtiges InstrumentRichtlinie.

Unter anderem hängt die Höhe der Dividende bei klassischen Aktien direkt von der Profitabilität des Unternehmens ab. Wenn Sie erfolgreich investiert haben, erh alten Sie nicht nur einen gewissen Hebel, sondern auch einen soliden Gewinn. Natürlich sollte man das Wachstum ihres Wertes nicht direkt vergessen. Dies geschieht, wenn sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens dramatisch verbessert. Der Wert von Stammaktien kann jedoch auch stark fallen, was zu Verlusten für Anleger führen kann.

Vorzugsaktien

Dies ist eine Klasse von Wertpapieren, die erweiterte Rechte zum Erh alt von Dividenden und Gewinnen aus dem Verkauf bietet. Außerdem erh alten ihre Eigentümer Dividenden schneller als die Eigentümer von Stammaktien. Gleichzeitig sollte nicht vergessen werden, dass die Inhaber solcher Wertpapiere kein Stimmrecht haben und daher keinen direkten Einfluss auf die Geschäftsführung des Unternehmens haben können. Dies sind Finanzinstrumente der Finanzpolitik, die eine sehr begrenzte Reichweite haben.

Im Allgemeinen hängt die genaue Liste der Vorteile, die Vorzugsaktien bieten, streng von den Merkmalen eines bestimmten Unternehmens ab. Das Wesen dieser Art von Finanzinstrumenten besteht darin, dass diese Aktien die Merkmale von Schuldinstrumenten (wie bei Anleihen gibt es einen festen Prozentsatz auf Dividenden) und Immobilieninstrumenten vereinen. Der letztgenannte Umstand weist darauf hin, dass Sie mit diesen Arten von Finanzinstrumenten bereits aufgrund des Marktwachstums des Wertes der Aktien selbst Erträge erzielen können, die nicht einmal verkauft werden müssen.

Natürlich haben sie ihre Vor- und Nachteile. Der Vorteil liegt im erweiterten Anspruch auf Gewinne und Dividenden. Außerdem haben Sie kein Stimmrecht, und der Wert von Vorzugsaktien steigt viel langsamer als der Kurs von Stammaktien.

Daher sind Finanzinstrumente ein mächtiges Instrument, um sowohl Gewinne zu erzielen als auch Unternehmen zu beeinflussen.