Das wichtigste Merkmal der modernen Wirtschaft ist die Wertminderung von Investitionen durch inflationäre Prozesse. Diese Tatsache macht es sinnvoll, bei bestimmten Entscheidungen am Fremdkapitalmarkt nicht nur den Nominal-, sondern auch den Realzins heranzuziehen. Wie hoch ist der Zinssatz? Wovon hängt es ab? Wie ermittelt man den Realzins?
Das Konzept des Zinssatzes
Der Zinssatz sollte als die wichtigste wirtschaftliche Kategorie verstanden werden, die die reale Rentabilität eines Vermögenswerts widerspiegelt. Es ist wichtig zu beachten, dass der Zinssatz eine entscheidende Rolle im Prozess der Managemententscheidungen spielt, da jede Wirtschaftseinheit sehr daran interessiert ist, im Rahmen ihrer Tätigkeit maximale Einnahmen zu minimalen Kosten zu erzielen. Darüber hinaus reagiert jeder Unternehmer in der Regel auf die Dynamik des Zinssatzesindividuell, denn entscheidend ist hier die Art der Tätigkeit und die Branche, in der sich beispielsweise die Produktion eines bestimmten Unternehmens konzentriert.
So sind Kapitalgeber oft nur dann bereit zu arbeiten, wenn der Zinssatz extrem hoch ist, und Kreditnehmer eher Kapital zu kaufen, wenn der Zinssatz niedrig ist. Die obigen Beispiele sind ein klarer Beweis dafür, dass es heute sehr schwierig ist, ein Gleichgewicht auf dem Kapitalmarkt zu finden.
Zinssätze und Inflation
Das wichtigste Merkmal einer Marktwirtschaft ist das Vorhandensein von Inflation, was zur Klassifizierung der Zinssätze (und natürlich der Rendite) in nominal und real führt. Auf diese Weise können Sie die Effektivität von Finanzoperationen vollständig bewerten. Wenn die Inflationsrate den Zinssatz übersteigt, den der Anleger für Investitionen erhält, ist das Ergebnis der entsprechenden Operation negativ. Natürlich werden seine Mittel im absoluten Wert erheblich zunehmen, dh er wird beispielsweise mehr Geld in Rubel haben, aber die für sie charakteristische Kaufkraft wird erheblich sinken. Dies führt zu der Möglichkeit, nur eine bestimmte Menge an Waren (Dienstleistungen) für den neuen Betrag zu kaufen, was weniger ist, als dies vor Beginn dieses Vorgangs möglich gewesen wäre.
Unterscheidungsmerkmale von Nominal- und Realzinsen
Wie sich herausstellte,nominale und reale Zinssätze unterscheiden sich nur bei Inflation oder Deflation. Inflation sollte als signifikanter und starker Preisanstieg verstanden werden, und unter Deflation - ihr signifikanter Rückgang. So wird der Nominalzins als der von der Bank festgelegte Zinssatz betrachtet, und der Realzins ist die dem Einkommen innewohnende Kaufkraft, die als Zins bezeichnet wird. Mit anderen Worten, der reale Zinssatz kann als nominaler Zinssatz definiert werden, der um den Inflationsprozess angepasst wird.
Irving Fisher, ein amerikanischer Ökonom, hat eine Hypothese aufgestellt, die erklärt, wie die Höhe der Realzinsen von den Nominalzinsen abhängt. Die Hauptidee des Fisher-Effekts (so wird die Hypothese genannt) besteht darin, dass sich der Nominalzins tendenziell so ändert, dass der reale „fest“bleibt: r (n) u003d r (p) + ich. Der erste Indikator dieser Formel spiegelt den Nominalzinssatz wider, der zweite den Realzinssatz und das dritte Element entspricht der erwarteten Inflationsrate, ausgedrückt in Prozent.
Der reale Zinssatz beträgt…
Ein markantes Beispiel für den Fisher-Effekt, der im vorigen Kapitel diskutiert wurde, ist das Bild, wenn das erwartete Tempo des Inflationsprozesses gleich einem Prozent pro Jahr ist. Dann steigt auch der Nominalzins um ein Prozent. Aber der reale Prozentsatz bleibt unverändert. Dies beweist, dass der Realzins gleich dem Nominalzins minus istgeschätzte oder tatsächliche Inflationsraten. Dieser Satz ist vollständig inflationsbereinigt.
Berechnung des Indikators
Der Realzins kann als Differenz zwischen dem Nominalzins und der Höhe der Inflationsprozesse berechnet werden. Somit ist der Realzins gleich dem folgenden Verhältnis: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, wobei der berechnete Indikator dem Realzins entspricht, dem zweiten unbekannten Mitglied des Verhältnisses bestimmt den Nominalzins, und das dritte Element charakterisiert die Inflationsrate.
Nominalzinssatz
Wenn wir von Kreditzinsen sprechen, sprechen wir in der Regel von Realzinsen (der Realzins ist die Kaufkraft des Einkommens). Tatsache ist aber, dass sie nicht direkt beobachtet werden können. So erhält eine wirtschaftliche Einheit beim Abschluss eines Darlehensvertrags Informationen über Nominalzinssätze.
Unter dem nominalen Zinssatz sind die praktischen Zinsmerkmale in quantitativer Hinsicht unter Berücksichtigung aktueller Preise zu verstehen. Zu diesem Zinssatz wird das Darlehen ausgegeben. Es ist zu beachten, dass er nicht größer oder gleich Null sein kann. Einzige Ausnahme ist ein kostenloser Kredit. Der nominale Zinssatz ist nichts anderes als der in Geld ausgedrückte Prozentsatz.
Nominalzins berechnen
Nehmen wir an, dass gemäß dem jährlichen Darlehen von zehntausend Geldeinheiten 1200 Geldeinheiten gezahlt werdenEinheiten in Prozent. Dann beträgt der Nominalzins zwölf Prozent pro Jahr. Wird der Kreditgeber reich, nachdem er einen Kredit von 1200 Geldeinheiten erh alten hat? Eine kompetente Antwort auf diese Frage kann nur genau bekannt sein, wie sich die Preise im Laufe des Jahres ändern werden. Bei einer jährlichen Inflationsrate von 8 Prozent steigen die Einnahmen des Kreditgebers also nur um 4 Prozent.
Der nominale Zinssatz wird wie folgt berechnet: r=(1 + Prozentsatz der von der Bank erh altenen Erträge)(1 + Anstieg der Inflationsrate) – 1 oder R=(1 + r) × (1 + a), wobei der Hauptindikator der Nominalzins, der zweite der Realzins und der dritte die Wachstumsrate der Inflationsrate im entsprechenden Land ist.
Schlussfolgerungen
Zwischen Nominal- und Realzinsen besteht ein enger Zusammenhang, der zum absoluten Verständnis wie folgt dargestellt werden sollte:
1 + Nominalzins=(1 + Realzins)(Preisniveau am Ende des betrachteten Zeitraums / Preisniveau am Beginn des betrachteten Zeitraums) oder 1 + Nominalzins=(1 + realer Zinssatz)(1 + Rate der Inflationsprozesse).
Es ist wichtig zu beachten, dass nur der reale Zinssatz die tatsächliche Effektivität und Produktivität der von einem Investor getätigten Transaktionen widerspiegelt. Es sagt über die Erhöhung der Kaufkraft der Mittel einer bestimmten Wirtschaftseinheit. Der Nominalzinssatz kannnur den absoluten Wert der Barerhöhung anzeigen. Die Inflation wird nicht berücksichtigt. Ein Anstieg des Realzinses deutet auf einen Anstieg der Kaufkraft der Währung hin. Und dies ist gleichbedeutend mit der Möglichkeit, den Verbrauch in zukünftigen Perioden zu erhöhen. Dies bedeutet, dass diese Situation als Belohnung für aktuelle Einsparungen interpretiert werden kann.
