Return on Working Capital: Koeffizient, Formel, Analyse

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2024-02-12 05:36

Das Management eines Unternehmens ist verpflichtet, die Leistungsindikatoren der Organisation der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten zu überwachen. Davon hängt der Reingewinn des Unternehmens, seine Stabilität ab. Eine wichtige Phase bei der Beurteilung der Effektivität seiner Arbeit ist die Rentabilität des Betriebskapitals. Dieser Indikator wird unbedingt von Analysten untersucht.

Auf Basis der gewonnenen Daten werden Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens entwickelt. Working Capital ist an der Produktion von Gütern beteiligt. Daher kann das Unternehmen ohne ihre Bewertung den Herstellungsprozess seiner Produkte nicht richtig organisieren. Die Rentabilitätskennzahl ermöglicht es Analysten und der Unternehmensleitung, den Einfluss des Umlaufvermögens auf das Ergebnis der Berichtsperiode zu berücksichtigen.

Das Konzept des Betriebskapitals

Das Betriebskapital eines Unternehmens besteht aus Ressourcen, die in einem Zyklus vollständig verbraucht werden. Sie sind in den Kosten enth alten. Ihre Umsatzperiode ist kurzfristig (maximal 12 Monate). Zu diesen Vermögenswerten gehören Rohstoffe, Materialien, Halbfabrikate, Brennstoffe sowieForderungen und kurzfristige Anlagen. Ihre Anzahl unterliegt der Rationierung.

Die Rentabilität des Working Capital wird umso größer, je weniger Ressourcen das Unternehmen zur Gewinnsteigerung aufwendet. Die Anzahl solcher Anlagen sollte jedoch ausreichen, um eine kontinuierliche Produktionstätigkeit sicherzustellen.

Daher arbeitet der Finanzdienst daran, das Umlaufvermögen von Forderungen, unfertigen Erzeugnissen und Lagerbeständen zu reduzieren. Um die richtigen Maßnahmen zur Verbesserung der Rentabilitätskennzahl zu entwickeln, bedarf es einer umfassenden Tiefenanalyse.

Das Rentabilitätskonzept

Rentabilitätsindikatoren in der Finanz- und Wirtschaftsanalyse ermöglichen es Ihnen, die Effektivität der Nutzung bestimmter Ressourcen und ihre Auswirkungen auf den Gewinn zu bewerten. Denn um im Berichtszeitraum ein positives finanzielles Ergebnis zu erzielen, muss die Produktion so organisiert werden, dass Gelder wirtschaftlich in Umlauf gebracht werden.

Aber der Mangel an Ressourcen führt wiederum zu Ausfällen, Produktionsausfällen. Es wirkt sich auch negativ auf die Gewinne aus. Der Indikator der Rentabilität des Betriebskapitals spiegelt die Effektivität ihrer Verwendung im Herstellungsprozess wider. Bei der Durchführung einer Analyse sollte dieser Koeffizient über mehrere Perioden in der Dynamik berücksichtigt werden. Es ist auch möglich, es mit ähnlichen Indikatoren konkurrierender Unternehmen zu vergleichen.

Rechenformel

Return on Working Capital, dessen Formelin der Finanzanalyse verwendet, ganz einfach. Um zu verstehen, wie das während der Studie erh altene Ergebnis zu interpretieren ist, ist es notwendig, die Essenz dieser Berechnung zu verstehen. Die Formel für den Return on Working Capital lautet:

- Brutto=NP / OS100, wobei NP der Nettogewinn ist, OS der durchschnittliche jährliche Betrag des Betriebskapitals.

Die Daten für die Berechnung sind in den Formularen Nr. 1 und 2 des Jahresabschlusses dargestellt. Working Capital ist Zeile 1200 der Bilanz. Das Nettoeinkommen wird in Zeile 2400 der G&I angezeigt.

Wenn bei der Analyse festgestellt wurde, dass die Rentabilität größer als 0 ist, dann ist die Nutzung des Umlaufvermögens effektiv. Das Unternehmen erwirtschaftet durch seine Tätigkeit einen Gewinn. Ein negatives Ergebnis weist auf eine fehlerhafte Produktionsorganisation hin. Ressourcen werden ineffizient genutzt.

Rechenbeispiel

Return on Working Capital, dessen Formel oben besprochen wurde, wird in der Dynamik untersucht. Das Ergebnis der Berechnung wird als Koeffizient oder Prozentsatz dargestellt. Die zweite Option ist vorzuziehen. Für eine korrekte Analyse dieses Indikators sollte die Berechnung anhand eines Beispiels betrachtet werden.

Nehmen wir an, dass in der Vorperiode der durchschnittliche Jahreswert des Umlaufvermögens in der Bilanz 10 Millionen Rubel und im Berichtsjahr - 12,5 Millionen Rubel betrug. Gleichzeitig erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 2,5 Millionen Rubel. sowohl in der Vergangenheit als auch in der aktuellen Periode. Die Rentabilität wird mit der obigen Formel berechnet:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20 %.

Im analysierten Zeitraum war der Indikator positiv. Aber die Dynamik spricht von einem Rückgang der Rentabilität. Grund hierfür war der Anstieg des Umlaufvermögens. Daher sollten die Organe des Unternehmens die Struktur der Bilanz berücksichtigen und die Faktoren bestimmen, die die Entwicklung einschränken. Maßnahmen sollten darauf abzielen, das Umlaufvermögen zu reduzieren.

Normativ

Zusätzlich zur Berücksichtigung der Dynamik des Indikators sollte dieser mit dem normativen Wert verglichen werden. Das ist für jede Branche anders. Dies liegt an der Materialintensität der Produktion. In der Industrie ist sie hoch. Tatsächlich erfordert die Herstellung neuer Produkte erhebliche Kosten für Rohstoffe, Energie usw. Die Rentabilitätsquote des Betriebskapitals übersteigt in diesem Fall selten 0,2.

Für neue Unternehmen gilt der Nullwert des Indikators als akzeptabel. Aber für Handelsunternehmen gilt es je nach den Besonderheiten der Tätigkeit als normal, wenn der Koeffizient im Bereich von 0 bis 0,8 liegt, wobei in diesem Fall hauptsächlich das System der Abrechnung mit Schuldnern einen Einfluss hat. Gleichzeitig sind die Materialkosten minimal, sodass sie keinen großen Einfluss auf die Rentabilität haben.

Vermögensumschlag

Betriebskapital ist die liquideste Ressource des Unternehmens. Daher sollte ihre Anzahl für eine rechtzeitige Begleichung mit den Gläubigern ausreichen. Gleichzeitig sollte sich bewegliches Vermögen jedoch nicht in Beständen und Forderungen ansammeln und begleichen. Daher spielt die Geschwindigkeit einer Umdrehungwichtige Rolle.

Dies ist die Zeit, in der ein bestimmter Artikel oder das gesamte Umlaufvermögen alle Produktionsstufen durchläuft, in eine Geldform übergeht.

Dieser Indikator wirkt sich auch auf die Rentabilität aus. Je schneller der Umsatz, desto mehr Gewinn erhält das Unternehmen. Daher sind die Leitungsgremien daran interessiert, auf jede erdenkliche Weise zur Verbesserung dieses Indikators beizutragen.

Rentabilität und Umsatz

Die Rentabilität des gebundenen Betriebskapitals hängt von der Umschlagsgeschwindigkeit ab. Um diese Beziehung zu verstehen, sollten Sie die Formel zur Berechnung dieses Indikators berücksichtigen. Sie sieht so aus:

- Ros \u003d PPKob, wobei: PP die Rentabilität des Umsatzes ist, Kob die Umschlagsquote des Umlaufvermögens ist.

Die Fluktuationsrate wird nach folgender Formel berechnet:

- Cob=BP / OS, wobei BP der Umsatz ist.

Umsatzrendite bezeichnet das Verhältnis der Verkaufserlöse zu den Kosten von Waren oder Dienstleistungen. Diese Kennzahl charakterisiert die Effizienz der gesamten Unternehmenstätigkeit.

Break-Even-Berechnung

Durch die Analyse der Rentabilität des Betriebskapitals erh alten sie eine ganze Reihe von Daten über die Organisation der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. Darauf aufbauend erfolgt die Planung.

Zunächst müssen Sie die Gewinnschwelle berechnen. Dies ist die Linie, die die Rentabilität des Unternehmens von seiner Unrentabilität trennt. An dieser Stelle werden die Ressourcen ausgegebenErh alt des Reingewinns, gleich diesem werden. Das Unternehmen erhält keinen Gewinn oder Verlust.

Bei der Betrachtung des Jahresabschlusses wird der Break-Even-Punkt nach Erh alt des Nettogewinns in Höhe von 0 Rubel bestimmt. Auf diese Weise können Sie die mindestens erforderlichen Einnahmen aus Verkäufen planen, bei denen die Produktion ausgeglichen ist. Daraus wird der Mindestbetrag der Kosten (einschließlich Betriebskapital) berechnet.

Einflussfaktoren auf die Profitabilität

Return on Working Capital wird von vielen Faktoren beeinflusst. Sie können extern und intern sein. Um die Rentabilität des Working Capital im Planungszeitraum zu ermitteln, muss die Unternehmensleitung diese berücksichtigen.

Es ist unmöglich, externe Faktoren zu beeinflussen, aber es ist möglich, ihre Veränderung vorherzusehen. Dazu gehören die Kosten für Rohstoffe, Arbeit und Kraftstoff, saisonale Nachfrageschwankungen und Preise von Konkurrenzprodukten. Die Inflation ist auch einer der externen Faktoren, von denen die Rentabilität abhängt.

Interne Einflussmöglichkeiten stehen dem Management zur Verfügung. Daher wird ihnen bei der Planung von Maßnahmen zur Effizienzsteigerung des Unternehmens besondere Aufmerksamkeit geschenkt. Zu den internen Faktoren gehören Arbeitsproduktivität, Organisation des Produktionsprozesses, Managementansätze usw.

Dank der kompetenten und durchdachten Grundsätze der Geschäftstätigkeit des Unternehmens ist es möglich, den Gewinn zu steigern und die Kosten zu senken.

Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität

Es gibt drei Hauptbereiche, mit denen Sie die Rentabilität des Betriebskapitals steigern können. AufgrundNach einer umfassenden Analyse der Unternehmensaktivitäten werden Entscheidungen über die Umsetzung bestimmter Maßnahmen zur Verbesserung der Produktionseffizienz getroffen. Dazu gehören beschleunigte Verkäufe, bewusste Reduzierungen des Betriebskapitals und Änderungen der Produktpreise.

Unter der Beschleunigung des Umsatzes ist eine Verkürzung des Zeitraums des gesamten Zyklus zu verstehen. Durch die Untersuchung jeder seiner Phasen ist es möglich, die einschränkenden Faktoren zu bestimmen. Durch deren Eliminierung kann das Unternehmen den Geldumschlag beschleunigen. Dadurch werden bestimmte Ressourcen freigesetzt, die zur Verbesserung der Produktqualität und zur Ausweitung der Produktion verwendet werden können.

Die Reduzierung des Umlaufvermögens sollte klar kalkulierbar sein. Geldmangel führt zu Produktionsausfällen, verminderter Zahlungsfähigkeit, Investitionsrating und Stabilität. Alle Maßnahmen in diese Richtung müssen klar kalkulierbar sein. Preisänderungen sollten unter Berücksichtigung der Marktbedingungen vorgenommen werden.

Maßnahmen zur Verbesserung der Profitabilität

Es gibt eine Reihe von Schlüsselmaßnahmen, die ergriffen werden können, um die Effizienz des Einsatzes von Working Capital zu verbessern. Um die Durchlaufzeit von Material zu Bargeld zu verkürzen, kann sich ein Unternehmen auf die Artikel konzentrieren, die eine hohe Nachfrage haben.

Außerdem wird es ratsam sein, das Sortiment zu vergrößern, Bestände im Lager zu reduzieren und an der Verbesserung der Produktqualität zu arbeiten. Eine wichtige Rolle spielt dabei eine kompetente Werbekampagne.

Die Rentabilität des Betriebskapitals steigt mit der richtigen Rationierung. Die Einführung von Materialien mit verbessertQualitäten ist auch die wissenschaftliche Entwicklung von großer Bedeutung.

Preisänderungen haben ebenfalls einen enormen Einfluss auf den Gewinn. Bei konstanten Kosten ist der Preisanstieg von Waren oder Dienstleistungen ohne Wettbewerb angemessen. Wenn der Markt mit verschiedenen Ersatzprodukten und ähnlichen Produkten gefüllt ist, ist es notwendig, entweder die Kosten zu senken (nicht auf Kosten der Qualität) oder die Preise so weit wie möglich zu senken.

Die Kenntnis eines solchen Indikators wie der Rentabilität des Working Capital ermöglicht eine kompetente Einschätzung der Effektivität von Produktionsressourcen. Basierend auf den Ergebnissen der Studie werden Planungen durchgeführt und Wege zur Verbesserung der Umsatzorganisation gefunden. Dies führt zu einer rationellen Nutzung von Ressourcen, einer Steigerung des Nettogewinns des Unternehmens.